一道新能源科技股份有限公司(以下簡稱:一道新能)于2023年12月披露招股書,沖擊創(chuàng)業(yè)板,保薦機構(gòu)為國金證券。
一道新能成為光伏界的黑馬,離不開各個戰(zhàn)投方的鼎力相助。2020年到2023年期間,一道新能共獲得了七次增資,估值從5.51億元增至了77.46億元,被拉升了13倍。
瑞財經(jīng)《預(yù)審IPO》穿透招股書后發(fā)現(xiàn),一道新能的資方背景非常豪華,北京海淀國資委、三峽資本參投的睿匯海納,中國電信、北京城建集團、京東方A(000725.SZ)、金隅集團、北汽集團等參投的京國投基金,中金公司、金圓集團、中電光谷、鞍鋼集團、交銀國際等參投的中電中金,杭州高新創(chuàng)投、浙江出版聯(lián)合集團等參投的普華碩陽,長城證券、華爾資本參投的蕪湖鑫能,國信資本參投的厚紀資本,朗瑪峰創(chuàng)投參投的多個基金,珠海格力創(chuàng)投、塔牌集團、南陵汽車、艾可藍(300816.SZ)、新界泵業(yè)、廣發(fā)證券等參投的廣發(fā)信德,天恒置業(yè)、金融街資本、中國國新基金、華遠集團等參投的新動力,金融街資本參投的北京瑞合,華泰證券、巨化集團等參投的華泰巨化,國家電投旗下的中電投融和,中國石化、海河產(chǎn)業(yè)基金、國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金參投的恩澤海河等等都是一道新能的投資方。
而一道新能最后一次增資,發(fā)生于其遞表前半年。2023年6月2日,一道有限整體變更為了股份有限公司,公司名稱也變更為了“一道新能源科技股份有限公司”。
幾日后,厚紀資本、允泰資本、朗瑪永安、豪爾賽、朗瑪六十九號、伏勒密、廣發(fā)信德、新動力、北京瑞合、華泰巨化、紐爾利新誠、中電投融和、恩澤海河等14家機構(gòu)以14.64元/股的價格向一道新能增資了10.25億元。
值得注意的是,在獲得戰(zhàn)投的同時,各戰(zhàn)投方還與一道新能簽訂了對賭協(xié)議,約定了其實際控制人和公司的回購條款,部分股東還享有其他股東特殊權(quán)利。
2023年6月簽署的《關(guān)于一道新能源科技股份有限公司之股東協(xié)議》(以下稱“現(xiàn)行《股東協(xié)議》”),約定了一道新能實際控制人的回購條款,而一道新能不存在回購義務(wù)。此外,部分股東享有對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制、優(yōu)先購買權(quán)、優(yōu)先出售權(quán)、優(yōu)先認購權(quán)、反稀釋權(quán)、優(yōu)先清算權(quán)、最惠條款、知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)、董事/監(jiān)事委派權(quán)、特定事項的一票否決權(quán)等其他特殊股東權(quán)利。
需要指出的是,現(xiàn)行《股東協(xié)議》約定,實際控制人回購條款及投資方享有的其他特別權(quán)利自一道新能向中國證監(jiān)會或證券交易所(或海外類似監(jiān)管機構(gòu))遞交上市的申報材料并獲得受理通知書之日起特殊股東權(quán)利條款自動終止。
但是,如果一道新能暫?;蚍艞壓细馡PO或撤回合格IPO的申請或合格IPO未獲批準或合格IPO雖獲有權(quán)證券機關(guān)批準,但在有權(quán)證券機關(guān)規(guī)定的時限內(nèi)未能完成在證券交易所的上市交易,則特殊股東權(quán)利條款將自動恢復(fù)其完全效力并視為從未終止或中止。
截至遞表前,一道新能有56名股東,其中,劉勇除了直接持有一道新能12.6%的股份;通過擔(dān)任衢州智合、衢州眾智、衢州智鑫、衢州林智及衢州睿智的執(zhí)行事務(wù)合伙人,合計控制公司3.99%的股份。
同時,劉勇還分別與睿索斯、范凱晨簽署了《一致行動人協(xié)議書》,約定睿索斯及范凱晨在需要由公司股東大會、董事會做出決議的事項及其他相關(guān)重大事項時,與劉勇的表決結(jié)果保持一致,作出與劉勇完全相同的意思表示。范凱晨直接持有一道新能4.33%的股份,通過擔(dān)任睿索斯執(zhí)行事務(wù)合伙人控制公司8.1%的股份?;诖?,劉勇合計控制一道新能29.03%的股份,為公司實際控制人。
一道新能在招股書中坦言,公司實際控制人控股比例較低,若公司上市后,其他股東通過增持股份謀求重大影響甚至獲取公司控制權(quán),不排除因此導(dǎo)致公司控制結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定、降低重大經(jīng)營決策效率的情況,進而對公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響。
值得一提的是,遞表前,劉勇和范凱晨均進行了轉(zhuǎn)股套現(xiàn)。2022年12月,劉勇以14.64元/注冊資本的價格分別向上海凰盟、南京展優(yōu)、深圳保業(yè)、深圳匯智、裕永能源、甘肅九虹轉(zhuǎn)讓了一道有限102.47萬元出資額、136.63萬元出資額、47.82萬元出資額、20.49萬元出資額、34.16萬元出資額、34.16萬元出資額,合計套現(xiàn)了5500萬元。
同時,范凱晨以同樣的價格分別向南京展優(yōu)、厚紀資本轉(zhuǎn)讓了一道有限的68.31萬元出資額、204.94萬元出資額,合計套現(xiàn)了4000萬元。
來源:瑞財經(jīng)
作者:鄧如菲
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