Ai快訊 近日，一則高達(dá)3000億美元（約合人民幣2.14萬億元）的算力采購(gòu)合同，讓全球投資者對(duì)算力、AI相關(guān)板塊熱情高漲，進(jìn)一步推高了算力行業(yè)未來增長(zhǎng)確定性及預(yù)期。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月10日，《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，OpenAI與甲骨文近期簽署了一份總額達(dá)3000億美元的算力采購(gòu)合同，合同期5年，2027年開始生效。這是史上最大規(guī)模的云計(jì)算合同之一，完成相關(guān)算力建設(shè)需至少4.5吉瓦（GW）的電力供應(yīng)，約等于7座大亞灣核電站的裝機(jī)容量，可滿足670萬個(gè)中國(guó)家庭的用電需求。
受此消息影響，當(dāng)日甲骨文股價(jià)暴漲，最高漲幅超40%，收盤時(shí)漲幅回落至35.95%，公司市值一夜暴增2500億美元至9222.2億美元（約合人民幣65680.5億元）。截至記者發(fā)稿，盡管甲骨文9月11日盤中一度跌超5%，但9月份以來的整體股價(jià)漲幅仍將近40%。9月11日，A股算力、云計(jì)算、光模塊、AI相關(guān)板塊也隨之大漲，據(jù)Choice金融終端，截至收盤，A股光通信模塊、AI芯片、PCB、通信設(shè)備、算力概念板塊分別上漲9.86%、9.3%、8.73%、8.55%、7.43%。
就在合同曝光前一天，當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月9日，甲骨文發(fā)布2026財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，該季度新增了3170億美元未來合同收入。甲骨文管理層解釋，第一財(cái)季與三家不同客戶簽署了四份價(jià)值數(shù)十億美元的合同，使得RPO（尚未確認(rèn)的已簽約收入）合同積壓增長(zhǎng)359%，達(dá)4550億美元。未來幾個(gè)月，甲骨文預(yù)計(jì)將再簽下數(shù)家價(jià)值量達(dá)數(shù)十億美元的客戶，RPO極有可能突破5000億美元大關(guān)。甲骨文同時(shí)預(yù)期，2026財(cái)年甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施收入將達(dá)180億美元，同比增長(zhǎng)近77%，且之后4個(gè)財(cái)年，預(yù)期這項(xiàng)收入將分別達(dá)到320億美元、730億美元、1140億美元和1440億美元。
甲骨文這份巨額合同及對(duì)未來發(fā)展的良好預(yù)期，提振了各界對(duì)甲骨文乃至整個(gè)算力、AI行業(yè)的信心。業(yè)內(nèi)人士指出，“AI浪潮帶來的云計(jì)算需求仍在不斷增長(zhǎng)，打消了部分投資者對(duì)于AI泡沫的擔(dān)憂”。
北京社科院副研究員王鵬表示，甲骨文與OpenAI的巨額合同，是全球AI算力需求從“量變”到“質(zhì)變”的里程碑事件，標(biāo)志著算力正式成為AI時(shí)代的“戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施”。甲骨文通過綁定OpenAI鎖定未來五年核心客戶，以大規(guī)模負(fù)債擴(kuò)張搶占AI基礎(chǔ)設(shè)施制高點(diǎn)；OpenAI則通過長(zhǎng)期合同降低算力成本波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為其全球用戶擴(kuò)張?zhí)峁┑讓又巍＿@一合作預(yù)示算力將成為未來科技競(jìng)爭(zhēng)的核心資源。
國(guó)內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)觀察人士潘俊認(rèn)為，該合同是全球算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)折點(diǎn)，標(biāo)志著算力已從基礎(chǔ)資源升級(jí)為與石油和芯片同等級(jí)的戰(zhàn)略資產(chǎn)。合同實(shí)質(zhì)是對(duì)未來稀缺資源的長(zhǎng)期鎖定，表明AI發(fā)展所需的算力將呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)行業(yè)從按需購(gòu)買轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略囤積模式。同時(shí)，甲骨文憑借這一訂單，將實(shí)現(xiàn)從云服務(wù)“第三梯隊(duì)”向AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)導(dǎo)者的躍升。
此外，拉里·埃里森指出，AI正在從根本上改變甲骨文，目前AI推理市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)超AI訓(xùn)練市場(chǎng)，而市場(chǎng)上的推理算力正在被耗盡，甲骨文憑借在企業(yè)數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位，能讓企業(yè)客戶在保障數(shù)據(jù)私密性的前提下，安全地結(jié)合私有數(shù)據(jù)與公有數(shù)據(jù)，利用大語言模型進(jìn)行推理。王鵬認(rèn)為，當(dāng)前算力市場(chǎng)需求格局發(fā)生轉(zhuǎn)變，通用算力占比持續(xù)下降，智能算力正成為增長(zhǎng)核心，算力資源向中美等經(jīng)濟(jì)體集中，未來頭部企業(yè)可能通過垂直整合構(gòu)建技術(shù)壁壘。潘俊也表達(dá)了類似觀點(diǎn)，他認(rèn)為全球算力市場(chǎng)呈現(xiàn)需求爆炸、供給集中、地緣割裂的特點(diǎn)，需求核心已從傳統(tǒng)上云轉(zhuǎn)向AI訓(xùn)練與推理，架構(gòu)從通用計(jì)算轉(zhuǎn)向AI專用計(jì)算，商業(yè)模式也在加速創(chuàng)新。
TrendForce集邦咨詢分析師龔明德預(yù)計(jì)，OpenAI未來與甲骨文在AI Server等方面有持續(xù)合作機(jī)會(huì)。預(yù)期2026年主要大型云端CSP業(yè)者對(duì)于AI Server總規(guī)劃采購(gòu)量將持續(xù)保持雙位數(shù)增長(zhǎng)。IDC預(yù)測(cè)，2028年全球AI市場(chǎng)規(guī)模將突破8000億美元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率超32%。摩根士丹利分析師預(yù)測(cè)，從現(xiàn)在到2029年，全球數(shù)據(jù)中心支出將逼近3萬億美元。中國(guó)電信研究院發(fā)布的報(bào)告顯示，到2035年，人工智能將為中國(guó)GDP貢獻(xiàn)超過11萬億元，可能帶動(dòng)算力需求出現(xiàn)十倍甚至百倍的增長(zhǎng)。
神州數(shù)碼信創(chuàng)業(yè)務(wù)集團(tuán)行業(yè)解決方案總監(jiān)胡朋輝表示，新技術(shù)方案激發(fā)了新的應(yīng)用場(chǎng)景需求，給算力產(chǎn)業(yè)帶來新機(jī)遇，未來將持續(xù)為客戶提供更好的產(chǎn)品和解決方案。中興通訊執(zhí)行副總裁、首席運(yùn)營(yíng)官謝峻石稱，公司堅(jiān)信AI是最大的“確定性機(jī)遇”，確立了“連接+算力”的雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略。
（AI撰文，僅供參考）
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