<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>
智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)
1.2w閱讀
2025-10-23 18:02
東吳證券發(fā)布研報(bào)稱，維持古茗(01364)“買入”評(píng)級(jí)，維持此前盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025~2027年經(jīng)調(diào)整歸母凈利為21.9、25.0、28.8億元，同比+44%、+14%、+15%，對(duì)應(yīng)PE為24、21、18x。古茗作為大眾現(xiàn)制茶飲龍頭，高質(zhì)價(jià)比及穩(wěn)定品控不斷夯實(shí)銷售勢(shì)能，運(yùn)營(yíng)效率和門店布局所積累的系統(tǒng)性優(yōu)勢(shì)持續(xù)顯現(xiàn)，份額提升路徑清晰。
該行表示，未來(lái)看好中價(jià)茶飲細(xì)分賽道龍頭持續(xù)保持較快增長(zhǎng)，主要源于：1)該行看好“十五五”期間國(guó)內(nèi)現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)規(guī)模有望跨越5000億元，擴(kuò)容CAGR近15%。2)對(duì)標(biāo)咖啡及平價(jià)茶飲賽道，中價(jià)茶飲份額整合空間較大，古茗市占率提升空間可期。3)消費(fèi)者復(fù)購(gòu)率決定份額勝負(fù)手。中價(jià)茶飲內(nèi)部對(duì)比來(lái)看，在現(xiàn)制茶飲需求風(fēng)口減弱背景下，新進(jìn)品牌快速崛起實(shí)現(xiàn)份額趕超的可能性相對(duì)較小，而古茗憑借更為扎實(shí)的供應(yīng)鏈建設(shè)及門店運(yùn)營(yíng)管理，以更高的品質(zhì)認(rèn)同形成更強(qiáng)的復(fù)購(gòu)表現(xiàn)，開(kāi)店穩(wěn)扎穩(wěn)打，品牌勢(shì)能穩(wěn)中有進(jìn)，未來(lái)門店數(shù)量有望達(dá)到3.5~4.0萬(wàn)家。
重要提示：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，并不代表樂(lè)居財(cái)經(jīng)立場(chǎng)。 本文著作權(quán)，歸樂(lè)居財(cái)經(jīng)所有。未經(jīng)允許，任何單位或個(gè)人不得在任何公開(kāi)傳播平臺(tái)上使用本文內(nèi)容；經(jīng)允許進(jìn)行轉(zhuǎn)載或引用時(shí)，請(qǐng)注明來(lái)源。聯(lián)系請(qǐng)發(fā)郵件至ljcj@leju.com，或點(diǎn)擊【聯(lián)系客服】
