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智通財經(jīng)網(wǎng)
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2024-09-12 11:54
瑞銀發(fā)布研究報告稱，將香港寬頻(01310)目標(biāo)價由3.16港元升至3.3港元，評級由“中性”升至“買入”，使該行在其香港電訊板塊覆蓋的三家公司均為“買入”評級。香港電訊-SS(06823)目標(biāo)價為12.5港元不變;電訊盈科(00008)目標(biāo)價由4.6港元上調(diào)至5港元。
瑞銀預(yù)期，美聯(lián)儲9月中開始減息周期，料香港2025年三個月HIBOR會比今年低130個基點，同時認(rèn)為較低利率環(huán)境對電訊業(yè)基本面有利，可減輕企業(yè)的償債負擔(dān)，帶動資金流入風(fēng)險資產(chǎn)，更有可能隨股息收益率的受壓而導(dǎo)致重新評級。該行表示，基于香港電訊公司的流動債務(wù)約在50%水平，認(rèn)為利息成本會降低，從而令股息前景改善。
該行最看好香港電訊，因其流動通訊市場競爭穩(wěn)定，加上大型企業(yè)客戶持續(xù)帶動數(shù)碼化需求，香港電訊的業(yè)務(wù)前景是三家公司中最具韌性。此外，偏好電盈多過香港寬頻，主要因為前者南向持股比例較低以及業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)定，而后者仍處于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的初期。
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