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7月7日，A股走勢(shì)分化，科創(chuàng)板塊回調(diào)，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)收跌0.5%，連續(xù)2日收十字星，資金連續(xù)4日洶涌布局高景氣的科創(chuàng)芯片板塊，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)累計(jì)吸金超8800萬(wàn)元。

科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標(biāo)的指數(shù)成分股多數(shù)漲跌不一，華潤(rùn)微跌超3%，思特威跌超2%，寒武紀(jì)、瀾起科技跌超1%，中芯國(guó)際微跌0.37%，海光信息、華海清科等微漲。

【科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標(biāo)的指數(shù)前十大成分股】

截至15:00，成分股僅做展示使用，不構(gòu)成投資建議。

據(jù)南向資金近7日凈買(mǎi)入統(tǒng)計(jì)，中芯國(guó)際以52億港元凈買(mǎi)入額位居榜首！近1年來(lái)，南向資金累計(jì)買(mǎi)入中芯國(guó)際達(dá)298.22億港元，同樣位居前列。

【南向資金近7日凈買(mǎi)入情況】

數(shù)據(jù)截至20250707

各路資金持續(xù)布局科創(chuàng)芯片板塊的背后，是“半導(dǎo)體周期上行+AI催化需求+國(guó)產(chǎn)替代加速”三重因素共振。當(dāng)前，在大國(guó)博弈背景下，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體迎配置良機(jī)：

1、25Q1 中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)下滑，但國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商業(yè)績(jī)高增。

2、先進(jìn)存儲(chǔ)持續(xù)縮小差距，晶圓代工產(chǎn)業(yè)保持產(chǎn)能擴(kuò)張趨勢(shì)，國(guó)產(chǎn)設(shè)備有望深度受益

3、大國(guó)博弈背景下，半導(dǎo)體等科技板塊估值有望重塑。

【國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)勢(shì)不可擋，國(guó)產(chǎn)芯片增長(zhǎng)強(qiáng)勁】

東方證券認(rèn)為，出口限制亦是國(guó)產(chǎn)化良機(jī)，25Q1 中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)下滑，國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商業(yè)績(jī)高增。根據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）數(shù)據(jù)，2025Q1 中國(guó)大陸半導(dǎo)體制造設(shè) 備銷(xiāo)售額為 102.6 億美元，環(huán)比下降 14%，同比下降 18%。

來(lái)源于SEMI數(shù)據(jù)，截至2025.06

與此同時(shí)，據(jù)東方證券統(tǒng)計(jì)A股25Q1財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，半導(dǎo)體設(shè)備板塊營(yíng)收同比增長(zhǎng) 39%到189億，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)38%到28.0億元，存貨同比增長(zhǎng)30%到647億元，展現(xiàn)出了持續(xù)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)趨勢(shì)。面臨地緣政治、關(guān)稅波動(dòng)和出口限制的不確定性，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)有望加速?lài)?guó)產(chǎn)化進(jìn)程。（來(lái)源于東方證券20250707《先進(jìn)存儲(chǔ)和邏輯產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)，半導(dǎo)體設(shè)備有望國(guó)產(chǎn)化加速》）

【先進(jìn)存儲(chǔ)和邏輯產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)，國(guó)產(chǎn)設(shè)備有望深度受益】

東方證券指出，我國(guó)企業(yè)在高端存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域正逐步縮小與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)的差距，據(jù)此前報(bào)道，應(yīng)用長(zhǎng)江存儲(chǔ)新銳芯片的固態(tài)硬盤(pán)產(chǎn)品已投入市場(chǎng)，標(biāo)志著其在全球存儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)中的地位不斷上升；據(jù)報(bào)道，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)計(jì)劃在 2025 年底前交付第四代高帶寬存儲(chǔ)器樣品），并預(yù)計(jì)從 2026 年開(kāi)始全面量產(chǎn)；此外，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)還設(shè)定了2027年開(kāi)發(fā)第五代HBM的目標(biāo)。先進(jìn)存儲(chǔ)的持續(xù)突破，將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上游設(shè)備行業(yè)的需求快速增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)設(shè)備有望深度受益。

另一方面，我國(guó)晶圓代工產(chǎn)業(yè)保持產(chǎn)能擴(kuò)張趨勢(shì)，相應(yīng)設(shè)備的資本開(kāi)支需求有望長(zhǎng)期持續(xù)。 Yole Group 數(shù)據(jù)顯示，2024 年中國(guó)大陸以 21%的全球代工產(chǎn)能份額位居第二，僅次于中國(guó)臺(tái)灣（23%）。Yole Group 預(yù)測(cè)，到2030年中國(guó)大陸在全球晶圓代工產(chǎn)能中的占比有望提升至 30%。（來(lái)源于東方證券20250707《先進(jìn)存儲(chǔ)和邏輯產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)，半導(dǎo)體設(shè)備有望國(guó)產(chǎn)化加速》）

【半導(dǎo)體等科技行業(yè)估值有望重構(gòu)】

上海證券認(rèn)為，大國(guó)博弈下科技行業(yè)的估值體系有望重構(gòu)：隨著4-5月份中美兩國(guó)在科技/貿(mào)易等領(lǐng)域持續(xù)博弈，以電子行業(yè)為代表的科技板塊的估值中樞有望進(jìn)一步抬升，尤其是目前國(guó)產(chǎn)化比例較低，自主可控相關(guān)的半導(dǎo)體晶圓制造/設(shè)備，模擬芯片，Soc芯片設(shè)計(jì)，存儲(chǔ)等環(huán)節(jié)值得重點(diǎn)關(guān)注。（來(lái)源于上海證券20250703《半導(dǎo)體技術(shù)加速突破，AI賦能消費(fèi)電子升級(jí)——科技中期策略》）

看好芯片核心科技，可關(guān)注科創(chuàng)芯片50ETF（588750），跟蹤復(fù)制科創(chuàng)芯片指數(shù)，漲跌幅彈性高達(dá)20%，覆蓋芯片產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，高純度、高銳度、高彈性！低門(mén)檻布局科創(chuàng)芯片核心環(huán)節(jié)，高效把握“新質(zhì)生產(chǎn)力”大行情，搶反彈快人一步！場(chǎng)外投資者可關(guān)注聯(lián)接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。