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2025年8月12日，市場全天震蕩拉升，三大指數(shù)集體收漲，滬指實現(xiàn)7連陽。截至收盤，滬指漲0.50%，深成指漲0.53%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.24%。

題材方面，多元金融、電子化學品、半導體等板塊漲幅居前，航天航空、小金屬、水泥建材等板塊跌幅居前。主力資金上，半導體、計算機設備、通信設備等行業(yè)概念流入居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，科創(chuàng)芯片、人工智能、通信等相關ETF今日表現(xiàn)亮眼！

【機構(gòu)：半導體行業(yè)維持高景氣，AI算力投入依舊火熱】

國信證券表示，半導體行業(yè)維持高景氣。海外科技大廠持續(xù)加大資本開支，上調(diào)資本開支計劃，表明AI算力投入依舊火熱。網(wǎng)信辦約談英偉達H20后門安全風險，凸顯國產(chǎn)算力自主可控重要性，地緣政治等因素加速推動國產(chǎn)算力芯片從設計到制造的全面自主可控。當前電子板塊在“宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)庫存周期、AI創(chuàng)新周期”共振下，有望迎來“估值擴張”行情。

浙商證券指出，國產(chǎn)大模型密集發(fā)布顯著推高算力需求，在GPU受限背景下，算力基礎設施“國產(chǎn)化、自主化”建設迫在眉睫。貿(mào)易摩擦帶來的結(jié)構(gòu)性利好也為國產(chǎn)芯片替代提供窗口，公司“國產(chǎn)化”屬性正成為打開市場的關鍵標簽。

相關ETF：科創(chuàng)芯片ETF富國(588810)、科創(chuàng)芯片ETF國泰(589100)、科創(chuàng)芯片50ETF(588750)、科創(chuàng)芯片設計ETF(588780)、科創(chuàng)芯片ETF基金(588290)

【機構(gòu)：GPT-5等模型能力突破，助力AI應用商業(yè)化加速】

天風證券表示，歷史單邊上漲行情中，啟動較早，且較早完成一輪調(diào)整的主線，往往能夠開啟第二波漲幅，成為長期主線。AI經(jīng)歷3-5月的調(diào)整與近兩個月的緩慢抬頭，籌碼沉淀到位（擁擠度低位），長期邏輯仍在（資本開支指引下算力大周期持續(xù)演繹），滿足啟動再次成為主線的的兩個條件。

開源證券表示，GPT-5在降低幻覺、coding能力方面的突破，疊加高性價比，也會助力大模型競爭朝“高推理、多模態(tài)性能，低成本、強Agent能力”方向繼續(xù)推進，助力AI應用商業(yè)化加速，基于后續(xù)商業(yè)化空間及B/C端用戶量/收入增長曲線，建議繼續(xù)布局AI陪伴/AI創(chuàng)作/AI電商/AI營銷/AI教育/AI搜索/AI保險等AI應用方向。

相關ETF：人工智能ETF(515980)、人工智能ETF(159819)、人工智能ETF基金(159248)、人工智能AIETF(515070)、AI人工智能ETF(512930)

【機構(gòu)：海外算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度依舊，相關產(chǎn)業(yè)鏈基本面共振更強】

天風證券指出，海外算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度依舊，相關產(chǎn)業(yè)鏈基本面共振更強，持續(xù)看好海外算力投資機會。AI行業(yè)作為年度主線，伴隨DeepSeek R2/V4及Agent、多模態(tài)進展，AI及AIDC產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)。2025年或為國內(nèi)AI基礎設施競賽元年及應用落地之年，中美AI在推理端同步推進。

中信建投證券表示，算力基礎設施產(chǎn)業(yè)鏈北美鏈和國產(chǎn)鏈都值得關注。前期，受到供應鏈影響，國內(nèi)AI算力基礎設施投資節(jié)奏受到一定影響，但國內(nèi)的需求依然旺盛，只是短期節(jié)奏受到一些干擾，但后續(xù)隨著算力缺口的出現(xiàn)及擴大，國內(nèi)的部署節(jié)奏有望恢復、甚至提速，建議擇機布局IDC、液冷、光模塊、交換機等板塊。

相關ETF：通信ETF(515880)、5G通信ETF(515050)、通信設備ETF(159583)、通信ETF(159695)、通信ETF廣發(fā)(159507)