市場波動加大，哪些資產(chǎn)值得關(guān)注
近期，人工智能、半導體等科技板塊吸引大量資金流入，價值風格相對滯漲。8月，國證價值100指數(shù)區(qū)間收益3.25%，中證紅利1.10%，創(chuàng)業(yè)板指則達24.21%。進入9月，市場波動加劇，創(chuàng)業(yè)板指已連續(xù)十個交易日日內(nèi)振幅超2%，市場高位資金分歧明顯。
當前時點，為什么選擇價值風格具有更高的勝率？日歷效應(yīng)是重要依據(jù)。受財報季影響，回溯過去十年，9月份國證價值100相對國證成長100勝率達70%，平均超額收益3.0%，優(yōu)勢顯著。
數(shù)據(jù)來源：Wind，2015.01.01–2025.09.05
價值ETF跟蹤的國證價值100指數(shù)，為投資者提供了厚實安全墊。該指數(shù)以“低估值+高分紅+高自由現(xiàn)金流率”篩選低估優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在市場波動中能帶來穩(wěn)健收益。且前期價值風格漲幅滯后，成長100與價值100估值差來到歷史極端位置，價值風格估值相較成長風格更具性價比，后續(xù)存在估值修復(fù)空間。
數(shù)據(jù)來源：Wind，2016.06.01–2025.09.05
該以什么節(jié)奏入場？通常來講，市場大幅波動時，定投可有效降低擇時壓力。以2014年6月至2016年6月市場周期為例，在牛市啟動至回調(diào)的任意時間點，每月最后一個交易日定投價值ETF，均能獲得約9%的年化收益，不同起始時間點收益差距不足0.3%，可見長期定投可弱化短期擇時影響。
數(shù)據(jù)來源：Wind，2014.06.01–2025.09.05
即便市場估值明顯抬升，長期定投價值ETF的收益仍優(yōu)于成長和紅利類指數(shù)。例如2014年12月起定投，中證紅利與創(chuàng)業(yè)板指年化收益為4.64%，而價值ETF憑借低估值屬性與對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的布局，展現(xiàn)出更強的收益韌性，年化收益8.79%。
綜合來看，在當前市場波動加大的背景下，價值風格資產(chǎn)憑借歷史勝率優(yōu)勢、估值性價比及穩(wěn)健特性，成為投資者對沖風險、追求長期收益的優(yōu)選方向。對于普通投資者而言，通過定投價值ETF的方式參與，既能減少擇時困擾，又能充分把握價值板塊的后續(xù)修復(fù)機會，為投資組合增添一份穩(wěn)健保障。
來源：有連云
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