北京證券交易所上市委員會定于2023年7月12日上午9時召開2023年第35次審議會議,屆時將審議的發(fā)行人為蘇州飛宇精密科技股份有限公司(以下簡稱“飛宇科技”)。招股書顯示,飛宇科技此次公開募集資金13,700.00萬元,募集資金將用于精密金屬零部件生產(chǎn)項目以及補充流動資金,其中補充流動資金擬募資4,000.00萬元。
資料顯示,飛宇科技主要從事精密金屬部件及精密模檢具的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售,為汽車、新能源儲能、5G通訊等終端行業(yè)領域客戶提供精密金屬部件等產(chǎn)品的系統(tǒng)化解決方案;飛宇科技以汽車零部件行業(yè)為基礎,現(xiàn)已將產(chǎn)品應用領域拓展至新能源儲能、5G通訊等。
毛利率持續(xù)下滑,
應收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行
招股書顯示,報告期內(nèi)飛宇科技營業(yè)收入分別為22,100.08萬元、36,232.68萬元、42,881.21萬元,2021年和2022年收入增長率分別為63.95%、18.35%,2022年增收放緩,且整體收入規(guī)模較小且增幅波動較大;與此同時,綜合毛利率分別為27.50%、21.45%、18.73%,其中主營業(yè)務毛利率分別為27.89%、22.07%、19.32%,呈現(xiàn)下降趨勢。
(圖片來自:飛宇科技招股書)
此外,飛宇科技報告期內(nèi),公司應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.52、2.19、2.38,低于同行業(yè)可比公司平均水平;報告期各期末,應收賬款的賬面價值分別為9,769.81萬元、13,827.01萬元、16,037.13萬元,占流動資產(chǎn)比例分別為37.55%、44.53%、42.93%,占比較高。
然而值得關(guān)注的是,飛宇科技2023年第一季度營收和利潤持續(xù)下滑;2023年一季度營業(yè)收入為7,751.94萬元,同比下降21.27%,凈利潤為426.41萬元,同比下降15.64%,扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為427.41萬元,同比下降15.75%。
保薦機構(gòu)持股、保薦機構(gòu)獨立性存疑
招股書顯示,飛宇科技本次發(fā)行保薦機構(gòu)東吳證券股份有限公司(以下簡稱“東吳證券”)持有飛宇科技100.00萬股,占總股本比例為0.65%。
此外,關(guān)注到中信證券股份有限公司(以下簡稱“中信證券”)100%控股的中信證券投資有限公司(以下簡稱“中信投資”)持有飛宇科技540.00萬股,占總股本比例為3.49%;與此同時,中信投資間接持有青島金石灝汭投資有限公司-金石智娛股權(quán)投資(杭州)合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“金石智娛投資”)執(zhí)行事務合伙人金石灃汭投資管理(杭州)有限公司100.00%股份,金石智娛投資持有飛宇科技540.00萬股,占總股本比例為3.49%。
然而通過工商資料查詢到,中信證券為東吳證券第十大股東,持有東吳證券8291.71萬股,占總股本比例為1.66%;與此同時,中信證券和東吳證券均有相同股東香港中央結(jié)算有限公司。
(圖片來自:天眼查)
根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》第四十三條之規(guī)定,保薦機構(gòu)及其控股股東、實際控制人、重要關(guān)聯(lián)方持有發(fā)行人的股份合計超過7%,或者發(fā)行人持有、控制保薦機構(gòu)的股份超過7%的,保薦機構(gòu)在推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市時,應聯(lián)合1家無關(guān)聯(lián)保薦機構(gòu)共同履行保薦職責,且該無關(guān)聯(lián)保薦機構(gòu)為第一保薦機構(gòu);然而,東吳證券、中信投資和金石智娛投資合計持有飛宇科技7.63%,超過上述規(guī)定的7%,東吳證券的獨立性存疑,東吳證券此次保薦飛宇科技是否符合上述規(guī)定呢?
主要客戶及供應商資質(zhì)存疑,
前高管與客戶大股東資金往來頻繁,
主要供應商“零社?!?/span>
招股書顯示,報告期內(nèi)飛宇科技大額的應收賬款壞賬準備余額主要來自于斐訊集團,包括重慶瑞耕達網(wǎng)絡科技有限公司、斐翔供應鏈管理(上海)有限公司、貴州瑞凱科技有限公司(以下合稱“斐訊”),合計金額3,633.22萬元;2018年7月以后,斐訊實際已經(jīng)不再向飛宇科技支付貨款,其資金鏈斷裂、實際控制人從事詐騙活動的情況已經(jīng)曝光;此次客戶從事詐騙活動導致飛宇科技重大經(jīng)濟損失,飛宇科技應該更加重視客戶與供應商資質(zhì),保障經(jīng)營安全以及規(guī)避或減少財務風險,然而,通過查閱相關(guān)資料,發(fā)現(xiàn)飛宇科技在客戶中,存在注冊資本金額小,注冊資本未實繳以及“零社?!钡惹闆r。
招股書顯示,昆山坤忠達為飛宇科技2021年度第五大客戶以及2022年第三大客戶;飛宇科技向其銷售金額分別為為2,618.61萬元和4,735.69萬元,占當期營業(yè)收入比例分別為7.23%和11.04%;然而值得關(guān)注的是,昆山坤忠達又為飛宇科技2021年應收賬款客戶第二名以及2022年第一名,應收賬款分別為2,279.81萬元和4,451.86萬元占應收賬款期末余額合計數(shù)的比例分別為12.22%和25.64%,壞賬準備金額分別為113.99萬元和222.59萬元。
招股書注釋到,昆山坤忠達包括昆山坤忠達金屬材料有限公司(以下簡稱“昆山坤忠達金屬”)和愛浩博精密機械(淮安)有限公司(以下簡稱“愛浩博機械”),通過工商資料查詢到,昆山坤忠達金屬企業(yè)注冊資本僅為100萬,并且實繳僅為50萬;愛浩博機械實際注冊資本為1000萬,并未實繳,同時工商資料顯示2022年愛浩博機械未向其員工繳納社保。
(圖片來自:天眼查)
(圖片來自:天眼查)
此外,飛宇科技前高管公司副總經(jīng)理童華林和楊儉華還與昆山坤忠達股東,執(zhí)行董事兼總經(jīng)理童楠楠在報告期內(nèi)存在資金往來;招股書顯示,2020年12月22日楊儉華因個人原因辭去副總經(jīng)理職務,2021年7月5日由于個人原因和工作調(diào)整,童華林不再擔任公司副總經(jīng)理;童楠楠系客戶昆山坤忠達金屬持股90%的股東、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理,同時系客戶愛浩博機械持股100%的股東、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。
資料顯示,童華林曾任公司的副總經(jīng)理,負責業(yè)務期間認識了童楠楠,是童楠楠的朋友;2022年12月,童華林家庭有資金需要,臨時向童楠楠借款7萬元,并轉(zhuǎn)給配偶羅永梅用于家庭資金周轉(zhuǎn),2天后羅永梅向童華林轉(zhuǎn)賬,童華林隨即向童楠楠歸還該筆借款。
資料顯示,楊儉華曾任公司的副總經(jīng)理,負責業(yè)務期間認識了童楠楠,是童楠楠的朋友;2021年,童楠楠個人有資金周轉(zhuǎn)需求,聯(lián)系到楊儉華希望能幫忙,童楠楠與銀行簽訂個人授信合同,楊儉華的岳父以房產(chǎn)做抵押為童楠楠擔保,童楠楠申請貸款210萬元,貸款經(jīng)審批發(fā)放到童楠楠賬戶時,童楠楠資金寬裕已不需要該筆貸款,于是楊儉華請童楠楠將該筆款項通過前副總經(jīng)理童華林的配偶羅永梅轉(zhuǎn)給自己,用于購置房產(chǎn),并約定由楊儉華承擔相關(guān)貸款的利息,童楠楠申請的貸款實際均由楊儉華支配使用,2021年度、2022年度,楊儉華分別向童楠楠支付貸款利息5.36萬元、9.16萬元;2022年2月,楊儉華因購置房產(chǎn)有資金需求,臨時向童楠楠借款40萬元,該筆借貸已于2022年3月結(jié)清;2022年8月,童楠楠應貸款銀行的業(yè)務員幫忙完成存款指標的請求,考慮到貸款實際由楊儉華使用,請楊儉華臨時向其轉(zhuǎn)賬30萬元,由其存入貸款銀行,2022年9月,童楠楠向楊儉華歸還29.9萬元,剩余0.1萬元作為楊儉華本應支付的貸款利息。
其中值得關(guān)注的是,為什么眾多的客戶中,飛宇科技兩位前高管怎么就和昆山坤忠達股東,執(zhí)行董事兼總經(jīng)理童楠楠發(fā)生資金往來?其中2021年童楠楠個人有資金周轉(zhuǎn)需求,楊儉華還讓岳父以房產(chǎn)做抵押為童楠楠擔保,童楠楠申請貸款210萬元,并且還款時還請童楠楠將該筆款項通過前副總經(jīng)理童華林的配偶羅永梅轉(zhuǎn)給自己,為什么不是直接由童楠楠直接還給楊儉華呢?而且還自己承擔銀行借款利息?
招股書顯示,上海騏程鋼材貿(mào)易有限公司(以下簡稱“騏程鋼材”)為飛宇科技報告各期第一、第一以及第二大供應商,各期采購金額分別為1,883.22萬元、2,746.39萬元和2,347.06萬元,各期占原材料采購總額比例分別為19.80%、13.61%和12.94%。
(圖片來自:天眼查)
通過查閱工商資料,發(fā)現(xiàn)騏程鋼材注冊資本僅為50萬元,并且2022年企業(yè)參保人數(shù)為0;此外飛宇科技還與騏程鋼材存在轉(zhuǎn)貸的情況,受托支付金額為1,000萬元。
來源:IPO看點
作者:IPO看點
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