4月19日,容大合眾(廈門)科技集團股份公司(以下簡稱“容大合眾”)在港交所遞交招股書,越秀融資為獨家保薦人。
此前,容大合眾曾計劃A股上市,并于2021年“牽手”國金證券作為其IPO輔導機構,但最終并未在A股提交上市申請。而A股上市計劃終止后,容大合眾因此失去了兩家戰(zhàn)略投資者。
招股書顯示,2019年9月,完成股份制改革的容大合眾開始引入外部投資機構,不過,除了電商SaaS企業(yè)光云科技(688365.SH)外,公司投資方陣營并不算強大。同時,在引入戰(zhàn)投的過程中,公司估值增長也十分緩慢。
2021年4月,光云科技以600萬元認購公司33.33萬股股份,增資價格為18元/股,對應公司估值為5.46億元。遞表前,光云科技持有公司1.07%股權。
值得一提的是,光云科技不僅是公司股東,還是公司前五大客戶之一。2021年-2023年,光云科技連續(xù)三年位列公司前五大客戶,各期銷售金額分別為1604.8萬元、1408.6萬元、2986.8萬元,占公司總銷售額的比例分別為4.2%、3.6%、8.6%。鑒于雙方的特殊關系,兩者之間的交易是否客觀合理值得關注。
放棄A股上市后兩家戰(zhàn)投撤股
2021年5月,公司新增廈門壹佳頤、廈門上智聯耀、江蘇展博、廈門成豐君華、廈門嘉熠君德5家戰(zhàn)投,其以3759.71萬元合計認購公司192.51萬股股份,增資價格為19.53元/股,公司估值上升至6.3億元。
同年12月,廈門壹佳頤、廈門成豐君華加注投資,再次以19.53元/股的價格向公司增資530萬元,認購新股27.14萬股;同時,廈門高立眾以低于公允價值71.84%的價格5.5元/股,認購20.3萬股股權激勵股份,代價為111.65萬元。
據招股書透露,容大合眾在此次遞表港交所前,曾計劃過A股上市,并于2021年6月聘請國金證券為輔導機構,但考慮到資本市場環(huán)境,以及基于與輔導機構的討論,公司決定不進行A股上市申請并于2023年4月終止聘用輔導機構。
然而,容大合眾的這一決定讓它失去了兩位戰(zhàn)略投資者,即廈門壹佳頤和廈門上智聯耀。2022年10月,廈門壹佳頤、廈門上智聯耀分別向廈門容信轉讓其所持公司全部143.88萬股、38.15萬股股份,代價分別為3154.9萬元、787.89萬元。
不過,同一時期,兩家戰(zhàn)投股權轉讓價格卻不一致,廈門壹佳頤為21.93元/股,廈門上智聯耀則為20.65元/股。股轉后,公司估值為6.76億元至7.18億元,較一年半前僅增長了23.81%至31.5%。
2023年6月,公司通過資本公積轉增股本,使得公司總股本由3273.28萬元增至8000萬元。
老股東低價減持套現
在容大合眾引進外部投資機構過程中,公司多位老股東減持套現,但股權轉讓的價格卻異常低。
2019年6月,楊禮鐵向林樺楠轉讓其所持公司3.43%股權(對應70.42萬元注冊資本),套現180萬元,股轉價格為2.56元/注冊資本,該價格甚至低于半年前公司股權激勵價格7元/注冊資本。
對此,容大合眾表示,該金額乃經楊禮鐵與林樺楠公平磋商并基于公司的歷史財務及業(yè)務表現商定。
無獨有偶,2021年7月,李程向許開河轉讓其所持公司18.9萬股股份,代價為102.53萬元,股轉價格5.42元/股,較公允價值19.53元/股低了72.25%。
據瑞財經查閱,容大合眾是一家業(yè)務遍及全球的自動識別資料收集(AIDC)裝置及解決方案供應商,從事打印設備、衡器、POS終端機及PDA的設計、研發(fā)、制造及營銷。
來源:瑞財經
作者:李蘭蘭
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