國泰海通預計一季度凈利破110億元，約80億屬于會計數(shù)字“賬面富貴”
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瑞財經(jīng)
王敏
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2025-04-30 12:22
近日，國泰海通證券股份有限公司（以下簡稱“國泰海通”）2025年第一季度業(yè)績預增公告。
經(jīng)初步測算，預計公司2025年第一季度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤112.01億元至124.45億元，同比增加350%至400%。
經(jīng)初步測算，預計公司2025年第一季度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤29.73億元至33.83億元，同比增加45%至65%。
2025年一季度，公司主動把握市場機遇，全面推進零售、機構(gòu)和企業(yè)三大客戶服務體系建設，推進各項業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展，取得較好經(jīng)營業(yè)績。同時，公司積極推進換股吸收合并海通證券股份有限公司（以下簡稱本次吸收合并）相關(guān)工作，加速向國際一流投資銀行邁進。
公告提到，報告期內(nèi)，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤增長的主要原因為本次吸收合并產(chǎn)生負商譽；公司歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤增長的主要原因為公司持續(xù)提升主營業(yè)務競爭力，財富管理、交易投資等業(yè)務均實現(xiàn)較大幅度增長。
根據(jù)《企業(yè)會計準則第20號---企業(yè)合并》的規(guī)定，“購買方對合并成本小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，應當按照下列規(guī)定處理：（1）對取得的被購買方各項可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債的公允價值以及合并成本的計量進行復核：（2）經(jīng)復核后合并成本小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，其差額應當計入當期損益?！?/p>
因此，國泰海通吸收合并產(chǎn)生的“負商譽”本質(zhì)是非經(jīng)常性損益。根據(jù)國泰海通一季報歸母凈利潤與扣非歸母凈利潤之間的差額，公司因負商譽形成的非經(jīng)常損益約80億元—90億元。
值得關(guān)注的是，這80億元—90億元因負商譽形成的非經(jīng)常性損益，只是會計數(shù)字“紙面富貴”，沒有業(yè)務及現(xiàn)金流的支撐，對公司發(fā)展沒有實質(zhì)性影響。
4月11日，國泰海通重組更名上市儀式在上交所舉行。
上市儀式現(xiàn)場，上交所與國泰海通簽訂《證券上市協(xié)議》，國泰海通證券股份有限公司A股證券簡稱由“國泰君安”正式變更為“國泰海通”，A股證券代碼“601211”保持不變。
證券簡稱變更，標志著這樁2024年新“國九條”發(fā)布以來首例頭部券商合并重組、中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并和上市券商最大整合案例，已經(jīng)走完全部程序。
從首次披露起算，兩家公司僅用191天便完成重組全部工作。
來源：瑞財經(jīng)
作者：王敏
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