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　　出品：新浪財經(jīng)上市公司研究院

　　文/夏蟲工作室

　　隨著年報季收關，不少上市公司卻出現(xiàn)會計差錯。據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2025年已經(jīng)會計差錯更正公司數(shù)量超40家。

　　對于出現(xiàn)會計差錯的公司我們該如何看待？所謂會計差錯更正，根據(jù)相關定義，即指由于沒有運用或錯誤運用以下兩種信息，而對前期財務報表造成遺漏或誤報。需要指出的是，同樣是財務列報錯誤，相比會計舞弊，會計差錯則屬于非故意過失。

　　然而，近年部分財務造假公司卻濫用會計差錯，以會計差錯更正之名掩蓋財務造假舞弊之實。如眾所熟知的康美藥業(yè)，300億現(xiàn)金會計差錯最終被證實財務黑洞；東方集團濫用總額法巨額財務造假，暴雷前夕以會計差錯之名進行調整等等。

　　基于上述背景，我們將對會計差錯公司進行系列復盤，看看其背后隱藏何種風險。

　　泰豪科技會計差錯不僅是信披違規(guī)？

　　在去年財報中，公司也出現(xiàn)會計差錯調整，其主要由于投資公司失控導致差錯調整。

　　2019年，為推動智能應急電源業(yè)務在海外市場發(fā)展，泰豪科技通過子公司泰豪電源技術有限公司（下稱“泰豪電源”）以8360萬元現(xiàn)金取得福州德塔動力設備有限公司（下稱“德塔動力”）38%股權，并在次年實現(xiàn)并表。

　　由于福州德塔的股東糾紛，福州德塔拒絕配合公司2023 年度報表審計，公司自 2023 年 1 月 1 日起子公司泰豪電源技術有限公司應該不再將福州德塔納入合并報表范圍，對其長期股權投資也應該由成本法轉為權益法核算。

　　然而，公司在 2023 年 9 月 30 日前仍按照控制進行會計處理，且公司年審會計師前期未對福州德塔進行財務數(shù)據(jù)審計。根據(jù)相關規(guī)定，公司需要對 2023 年第一季度報告、 2023 年半年度報告、 2023 年第三季度報告、 2023 年年度報告、 2024 年第一季度報告、 2024 年半年度報告、2024 年第三季度報告合并財務報表進行會計差錯更正。

　　值得注意的是，這份差錯也折射出公司信披質量有待提升。最終，公司由于信披問題收監(jiān)管函。

　　2024年12月17日晚間，公司發(fā)布公告，因信息披露不規(guī)范、財務核算不及時等問題，公司近日收到江西證監(jiān)局出具的行政監(jiān)管措施決定書，對泰豪科技采取責令改正的監(jiān)管措施，對楊劍等四人采取出具警示函的監(jiān)管措施，并將相關情況記入證券期貨市場誠信檔案。

　　其中提到財務核算不規(guī)范問題，即公司于2023年10月喪失對某被投資單位的重大影響時，未及時按照《企業(yè)會計準則》的規(guī)定進行財務處理，直至資產(chǎn)負債表日才進行財務處理。公司披露《關于前期會計差錯更正的公告》等信息，稱由于福州德塔股東糾紛，審計機構未能對福州德塔進行審計，公司2023年財務報表被出具保留意見審計報告?，F(xiàn)經(jīng)各方協(xié)商一致，審計機構已完成對福州德塔的審計，2023年度審計報告保留意見涉及事項影響已消除。公司根據(jù)審計情況對2023年第一季度至2024年第三季度報告中涉及的財務信息進行更正調整。監(jiān)管更是指出，這一事項反映出公司此前披露的相關定期報告財務信息不準確。

　　會計差錯或只是公司財務核算不規(guī)范的冰山一角。監(jiān)管在處罰函中，直指其銷售費用列報有誤。即公司核算2023年銷售費用時，存在將應計入營業(yè)成本的支出誤計入銷售費用，且部分銷售費用確認跨期等情形。

　　事實上，我們通過數(shù)據(jù)異?；蛞部梢钥闯龆四撸?3年年報出現(xiàn)三費與營收背離現(xiàn)象。2023年年報披露，公司營業(yè)收入和員工人數(shù)處于下降趨勢，但銷售費用、管理費用、財務費用均呈同比增長，三者合計 7.65 億元，占營業(yè)收入之比由上年的 10.86%增長至 17.88%。其中，銷售費用和管理費用中“其他”項目發(fā)生額 1.56 億元。

　　泰豪科技業(yè)績里的水分與資產(chǎn)雷區(qū)？

　　我們發(fā)現(xiàn)，公司非經(jīng)常性損益異常高，近五年累計數(shù)超16億元。若剔除非經(jīng)營性損益，公司今年報表呈現(xiàn)出持續(xù)虧損，同期扣非歸母凈利潤累計虧損超26億元。這或說明，公司賬面盈利主或要依賴非經(jīng)常性損益，而非主業(yè)造血貢獻。

　　以最高年份23年年報為例，公司非經(jīng)常性損益高達8億元，這高額的數(shù)據(jù)背后或藏有財技。

　　2023年6月，國科軍工在上海證券交易所科創(chuàng)板掛牌上市。公司實際控制人為江西省國資委，泰豪科技是其發(fā)起人之一，也是其第三大股東。值得注意的是，上市前夕，泰豪科技占有董事會成員一席之地，對其決策存在重大影響。

　　在國科軍工在科創(chuàng)板實現(xiàn)上市后，公司竟然主動放棄董事會席位。 2023 年 8 月 17 日，國科軍工公告完成董事會、監(jiān)事會換屆選舉，公司沒有提名董事會人選。這一變化對公司將會產(chǎn)生何種影響？由于公司對國科軍工的財務和經(jīng)營政策不再享有參與決策的權力，喪失重大影響，不再適用長期股權投資準則。根據(jù)《企業(yè)會計準則第 22 號-金融工具確認和計量》的分類規(guī)定，公司自 2023 年 10 月 20 日將對國科軍工的股權投資分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。換言之，公司上市前夕投資享受的上市溢價將會倍大幅釋放。

　　2023 年 10 月 20 日，國科軍工股票收盤價為 45.38 元/股，根據(jù)持股數(shù)計算轉換當日金融資產(chǎn)的公允價值。2023 年 12 月 31 日，國科軍工股票收盤價為 55.90元/股，根據(jù)持股數(shù)計算資產(chǎn)負債表日金融資產(chǎn)的公允價值。該項金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表日與轉換當日公允價值的差額計入公允價值變動損益，影響金額為高達1.37億元。

　　此外，公司自2020年頻繁處置股權活動相關投資收益。

　　事實上，公司資產(chǎn)質量似乎也不高。我們以公司應收款為例，其不僅金額占比高，同時超過一年以上的應收款占比也大。數(shù)據(jù)顯示，2021-2024年，公司應收賬款分別為38.06億元、43.56億元、38.6億元、37.09億元，占營收比重分別為62.78%、70.37%、90.12%、85.15%。

　　2024年年報顯示，公司的應收賬款期末余額高達47.47億元，一年以上應收款占比為48%。至此，我們疑惑的是，公司近一半應收款賬齡超過一年，其未來資產(chǎn)減值風險究竟大不大，會不會埋下業(yè)績地雷？

　　有投資者曾在互動平臺向泰豪科技提問，能否告知公司應收賬款回收有無實質進展？公司在加強回收賬款上有哪些舉措？對此，公司稱已經(jīng)積極開展應收賬款催收工作。

責任編輯：公司觀察