国产成人av综合久久视色,а√最新版在线天堂鲁大师,超碰97资源站,成人免费ā片在线观看,gogo西西人体大尺度大胆高清

國泰海通：維持小米集團(tuán)-W“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)77.5港元

<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  智通財(cái)經(jīng)網(wǎng) 6.3w閱讀 2025-09-23 17:30

國泰海通發(fā)布研報(bào)稱，維持小米集團(tuán)-W(01810) FY2025E-FY2027E的營業(yè)收入分別為4891/6418/7584億人民幣；維持經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)測為454/681/836億人民幣。小米汽車穩(wěn)定交付，大家電維持競爭優(yōu)勢，手機(jī)新品發(fā)布或成重要催化。該行維持小米目標(biāo)價(jià)77.5港幣，維持“增持”評(píng)級(jí)。

國泰海通主要觀點(diǎn)如下：

7、8月汽車交付量均穩(wěn)定3萬輛以上，看好全年順利實(shí)現(xiàn)和超越35萬輛交付目標(biāo)

小米汽車7月、8月交付量連續(xù)超過3萬輛，主要因一期工廠釋放產(chǎn)能彈性。由于Yu7及Su7同屬摩德納平臺(tái)，基于一期積累的供應(yīng)鏈經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)線經(jīng)驗(yàn)及零部件復(fù)用率，該行預(yù)計(jì)二期工廠產(chǎn)能爬坡快于一期工廠，該行看好小米汽車順利完成以及超越2025全年35萬輛的交付目標(biāo)。

空調(diào)快速上量的同時(shí)不斷改善結(jié)構(gòu)，武漢工廠將強(qiáng)化小米大家電競爭優(yōu)勢

小米空調(diào)25Q2出貨量超過540萬臺(tái)，同比+60%，連續(xù)三個(gè)季度增速超過了50%?？照{(diào)作為小米大家電最重要的品類，將延續(xù)高端化戰(zhàn)略，不斷縮小與頭部品牌價(jià)差，結(jié)構(gòu)不斷改善。同時(shí)武漢大家電工廠即將投產(chǎn)，補(bǔ)足生產(chǎn)端弱環(huán)，疊加小米新零售模式的渠道優(yōu)勢，該行持續(xù)看好小米在大家電品類的競爭優(yōu)勢。

手機(jī)新品發(fā)布或成后續(xù)重要催化

即將上市的小米17Pro及ProMax后置一塊背屏，背屏可自定義顯示內(nèi)容，包括時(shí)鐘主題各種個(gè)性化圖案，還可控制汽車、輔助進(jìn)行后攝自拍等。小米17系列官宣后，小米之家累計(jì)定金盲約量較上代翻倍。隨著后續(xù)小米、紅米系列新品上市，該行認(rèn)為Q4手機(jī)收入及毛利率表現(xiàn)有望邊際改善。

風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車銷量不及預(yù)期；競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；AI進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；地緣政治及政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

來源：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)

相關(guān)標(biāo)簽：

智通財(cái)經(jīng)

重要提示：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，并不代表樂居財(cái)經(jīng)立場。 本文著作權(quán)，歸樂居財(cái)經(jīng)所有。未經(jīng)允許，任何單位或個(gè)人不得在任何公開傳播平臺(tái)上使用本文內(nèi)容；經(jīng)允許進(jìn)行轉(zhuǎn)載或引用時(shí)，請(qǐng)注明來源。聯(lián)系請(qǐng)發(fā)郵件至ljcj@leju.com，或點(diǎn)擊【聯(lián)系客服】

網(wǎng)友評(píng)論

最新文章推薦

華依科技黃大慶擬減持不超3%股份

原創(chuàng) 樂居財(cái)經(jīng) 剛剛

聯(lián)泓新科前三季度凈利潤同比增30.32%

原創(chuàng) 樂居財(cái)經(jīng) 剛剛

盈建科3日收盤價(jià)漲幅偏離值累計(jì)超30%

原創(chuàng) 樂居財(cái)經(jīng) 剛剛

華依科技潘旻減持0.14%股份

原創(chuàng) 樂居財(cái)經(jīng) 剛剛

瑞瑪精密子公司獲2.65億汽車項(xiàng)目定點(diǎn)

原創(chuàng) 樂居財(cái)經(jīng) 1小時(shí)前