中信證券：電子行業(yè)延續(xù)高景氣度，堅(jiān)定看好四大方向
原創(chuàng)
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瑞財(cái)經(jīng)
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2025-11-04 16:01
近日，中信證券研報(bào)總結(jié)電子行業(yè)2025年三季報(bào)業(yè)績(jī)稱，電子行業(yè)三季度整體收入同比增長(zhǎng)15%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)46%。
需求角度，三季度AI數(shù)據(jù)中心相關(guān)需求保持高速增長(zhǎng)，手機(jī)出貨量恢復(fù)同比增長(zhǎng)、蘋(píng)果新機(jī)需求強(qiáng)勁，汽車需求保持強(qiáng)勁，其他工業(yè)等toB下游需求持續(xù)復(fù)蘇；
國(guó)產(chǎn)替代角度，本土算力突圍趨勢(shì)明確、份額持續(xù)提升，下游先進(jìn)存儲(chǔ)和先進(jìn)邏輯擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，設(shè)備公司收入穩(wěn)定增長(zhǎng)、利潤(rùn)短期分化，存儲(chǔ)、后道相關(guān)企業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異。
綜合來(lái)看表現(xiàn)相對(duì)亮眼的細(xì)分板塊有：算力相關(guān)PCB、國(guó)產(chǎn)算力芯片龍頭、存力/運(yùn)力芯片龍頭、果鏈龍頭、設(shè)備龍頭等。
來(lái)源：瑞財(cái)經(jīng)
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