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證券之星光伏行業(yè)周報(bào):中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周n型硅料價(jià)格止跌，短期預(yù)期平穩(wěn)運(yùn)行。東興證券最新觀點(diǎn)指出，全球光伏新增裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)焊帶需求持續(xù)向好。宏觀方面，國(guó)家能源局鼓勵(lì)條件適宜地區(qū)結(jié)合充電設(shè)施建設(shè)分布式光伏等，形成綠色充電一體化系統(tǒng)。企業(yè)方面，京山輕機(jī)投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，公司自主搭建了一條完整的鈣鈦礦實(shí)驗(yàn)線，并已成功獲得鈣鈦礦實(shí)驗(yàn)線整線訂單。昔日光伏巨頭海潤(rùn)光伏子公司海潤(rùn)上海的多個(gè)資產(chǎn)二次拍賣再度流拍。

硅料價(jià)格止跌，短期預(yù)期平穩(wěn)運(yùn)行

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周n型硅料價(jià)格區(qū)間為6.5-7萬(wàn)元/噸，均價(jià)為6.78萬(wàn)元/噸，環(huán)比持平；本周單晶致密料價(jià)格區(qū)間為5.3-6.5萬(wàn)元/噸，均價(jià)5.81萬(wàn)元/噸，環(huán)比持平。本周n型顆粒硅價(jià)格區(qū)間為5.8-6萬(wàn)元/噸，均價(jià)5.9萬(wàn)元/噸，環(huán)比持平。

本周各品種價(jià)格暫穩(wěn)，其中n型料低價(jià)有所下滑。本周n型硅料有6家企業(yè)成交，p型硅料有6家企業(yè)成交。截至本周，絕大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)簽完1月訂單，部分企業(yè)已簽單至2月中下旬，近一周成交訂單大部分為小單散單，還有部分非主流產(chǎn)品成交。

近一周多晶硅新簽單價(jià)格無(wú)明顯變化，企業(yè)交付順利，頭部大廠庫(kù)存保持低位，綜合來(lái)看行業(yè)庫(kù)存約在6萬(wàn)噸左右，處于正常水平。大部分企業(yè)受制于成本壓力難以接受價(jià)格下調(diào)。外加近期硅片成交價(jià)格有止跌趨勢(shì)，多晶硅價(jià)格有望在短期內(nèi)維持穩(wěn)定。

隨著下游拉晶產(chǎn)能逐步由p轉(zhuǎn)n，硅料企業(yè)積極調(diào)整生產(chǎn)策略，但產(chǎn)品占比調(diào)整速度不及下游硅片產(chǎn)能置換速度，硅料-硅片的供需關(guān)系上仍存在結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配。目前頭部硅片企業(yè)n型產(chǎn)品生產(chǎn)比例在70%以上，其余企業(yè)也在積極轉(zhuǎn)型。而硅料頭部企業(yè)n型產(chǎn)量目前占比多在50-60%，且有部分新進(jìn)企業(yè)暫未達(dá)到n型生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。整體來(lái)看n型硅料產(chǎn)品處于緊缺狀態(tài)，p型硅料產(chǎn)品供應(yīng)相對(duì)充裕。近期下游拉晶企業(yè)開(kāi)工率進(jìn)一步下調(diào)，某一線硅片龍頭企業(yè)開(kāi)工率約有15%左右的降幅，預(yù)期未來(lái)對(duì)多晶硅采購(gòu)需求有減弱趨勢(shì)。

截至本周，國(guó)內(nèi)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)共計(jì)17家。本周暫無(wú)新增停產(chǎn)檢修情況，企業(yè)維持正常生產(chǎn)，但新增產(chǎn)能釋放不及預(yù)期，預(yù)計(jì)2024年1月份多晶硅產(chǎn)量增幅有限，約為17萬(wàn)噸。綜上，預(yù)計(jì)短期內(nèi)多晶硅價(jià)格有望止跌企穩(wěn)，中長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)還應(yīng)密切關(guān)注下游開(kāi)工情況。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

東興證券最新觀點(diǎn)指出，全球光伏新增裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)焊帶需求持續(xù)向好。光伏焊帶是光伏組件焊接過(guò)程中的重要材料，按用途主要分為匯流焊帶和互連焊帶?；ミB焊帶用于連接光伏電池片，收集、傳輸光伏電池片電流。匯流焊帶用于連接光伏電池串及接線盒，傳輸光伏電池串電流。在全球光伏裝機(jī)快速增長(zhǎng)的大背景下，假設(shè)每GW 光伏組件需要消耗 450 噸焊帶，測(cè)算 23-25 年光伏焊帶的市場(chǎng)需求量分別為 19.8、21.8、24 萬(wàn)噸，至 2025 年光伏焊帶的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 234 億元，23-25 年行業(yè)三年年均復(fù)合增速約 28.3%。

焊帶產(chǎn)品迭代升級(jí)提速，驅(qū)使行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻提升。焊帶的生產(chǎn)研發(fā)需要與下游組件客戶保持緊密的合作關(guān)系，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)各類產(chǎn)品的快速切換、對(duì)客戶需求快速響應(yīng)的同時(shí)，保證產(chǎn)品性能優(yōu)良、品質(zhì)穩(wěn)定、各項(xiàng)性能指標(biāo)能滿足客戶要求。焊帶產(chǎn)品升級(jí)迭代的提速，在產(chǎn)品涂層厚度的精確控制、屈服強(qiáng)度的穩(wěn)定性提高、同心度提高、生產(chǎn)效率提升等方面都會(huì)面臨更多挑戰(zhàn)，使得企業(yè)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝技術(shù)等方面的研發(fā)領(lǐng)先性，成為愈加重要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)的進(jìn)入壁壘將趨于提升。

貿(mào)易政策日趨嚴(yán)苛疊加產(chǎn)品迭代，促龍頭企業(yè)占有率提升。在貿(mào)易政策日漸趨嚴(yán)的背景下，輔材輔料海外產(chǎn)能布局的重要性正日益上升，而焊帶龍頭企業(yè)與下游組件客戶合作緊密，且具備資金優(yōu)勢(shì)，未來(lái)有望加速海外產(chǎn)能建設(shè)，促進(jìn)占有率提升。同時(shí)，光伏焊帶更新迭代、性能提升正成為緊迫需要，具有先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)、較強(qiáng)的生產(chǎn)能力、較高的自動(dòng)化程度、雄厚資金實(shí)力的光伏焊帶龍頭制造企業(yè)將更能研發(fā)出符合技術(shù)升級(jí)趨勢(shì)的光伏焊帶產(chǎn)品，在行業(yè)比拼當(dāng)中更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。龍頭市場(chǎng)占有率有望進(jìn)一步提高，將使行業(yè)集中度趨于提升。展望未來(lái)，我們認(rèn)為，龍頭集中度提升將使得光伏焊帶的競(jìng)爭(zhēng)格局更加良性，在光伏主產(chǎn)業(yè)鏈激烈競(jìng)爭(zhēng)、比拼現(xiàn)金成本的背景下，焊帶行業(yè)盈利能力的穩(wěn)中改善可期。

投資策略：光伏焊帶作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵輔材之一，市場(chǎng)規(guī)模正持續(xù)擴(kuò)容。隨著 N 型產(chǎn)品的迭代升級(jí)趨勢(shì)疊加海外貿(mào)易政策的日趨嚴(yán)苛，焊帶生產(chǎn)企業(yè)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝技術(shù)等方面的研發(fā)領(lǐng)先性，成為愈加重要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，龍頭企業(yè)將迎來(lái)市占率提升的發(fā)展契機(jī)，我們認(rèn)為，龍頭集中度提升將使得光伏焊帶的競(jìng)爭(zhēng)格局更加良性，在光伏主產(chǎn)業(yè)鏈激烈競(jìng)爭(zhēng)、比拼現(xiàn)金成本的背景下，看好焊帶龍頭能維持較為穩(wěn)定的盈利能力，并實(shí)現(xiàn)市占率的逆勢(shì)提升

宏觀事件

1、國(guó)家能源局：鼓勵(lì)條件適宜地區(qū)結(jié)合充電設(shè)施建設(shè)分布式光伏等，形成綠色充電一體化系統(tǒng)

1月8日，國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于組織開(kāi)展“充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)用示范縣和示范鄉(xiāng)鎮(zhèn)”申報(bào)工作的通知》，《通知》提出，加大充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)運(yùn)營(yíng)支持力度。鼓勵(lì)有條件的地區(qū)出臺(tái)農(nóng)村地區(qū)公共充電設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)專項(xiàng)支持政策，加大用地保障，加大配套電網(wǎng)改造升級(jí)力度。鼓勵(lì)條件適宜地區(qū)結(jié)合充電設(shè)施建設(shè)分布式光伏、分散式風(fēng)電等，形成綠色充電一體化系統(tǒng)。鼓勵(lì)開(kāi)展車網(wǎng)互動(dòng)等新技術(shù)應(yīng)用。結(jié)合農(nóng)村地區(qū)充電設(shè)施環(huán)境、運(yùn)行維護(hù)要求等，完善充電設(shè)施運(yùn)維體系。

2、安徽啟動(dòng)4GW風(fēng)、光競(jìng)配：配儲(chǔ)評(píng)分占比50%，禁占耕地、河道、湖泊等

近日，安徽省能源局印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展2023年風(fēng)電和光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)性配置工作的通知》，啟動(dòng)4GW風(fēng)、光項(xiàng)目競(jìng)配，并給出了具體的競(jìng)配細(xì)則。

根據(jù)文件，本次安排的光伏發(fā)電競(jìng)配規(guī)模為2.5GW，申報(bào)范圍為6MW及以上的光伏電站，但單體規(guī)模不得超過(guò)200MW。與鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)及以上人民政府簽訂開(kāi)發(fā)投資協(xié)議，簽訂土地租賃協(xié)議，未占用基本農(nóng)田和生態(tài)保護(hù)紅線，未占用耕地，未在河道、湖泊、水庫(kù)內(nèi)建設(shè)。項(xiàng)目需在2024年12月底前首次并網(wǎng)發(fā)電，2025年6月底前全容量并網(wǎng)。

3、吉林：鼓勵(lì)在公路沿線合理布局光伏、儲(chǔ)能設(shè)施！

近期，吉林省人民政府辦公廳印發(fā)《吉林省干線公路網(wǎng)中長(zhǎng)期規(guī)劃(2023-2035年)》，《規(guī)劃》提出，推進(jìn)綠色低碳發(fā)展。將生態(tài)保護(hù)、綠色低碳理念貫穿公路規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理、養(yǎng)護(hù)等全過(guò)程、各環(huán)節(jié)，降低全壽命周期資源能源消耗和碳排放，因地制宜建設(shè)綠色公路，具備條件的項(xiàng)目要力爭(zhēng)做到填挖平衡，逐步推廣使用環(huán)保型融雪劑，生態(tài)敏感區(qū)域設(shè)施采取物理防滑、物理清雪除冰措施。規(guī)劃建設(shè)便利高效、適度超前的充換電網(wǎng)絡(luò)，統(tǒng)籌謀劃公路服務(wù)區(qū)傳統(tǒng)能源與新能源設(shè)施，鼓勵(lì)在公路沿線合理布局光伏發(fā)電及儲(chǔ)能設(shè)施。

4、河南：加快光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)秸?，推?dòng)形成“2+N”產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局！

1月9日，河南省工信廳發(fā)布對(duì)省政協(xié)十三屆一次會(huì)議第1310461號(hào)提案的答復(fù)，并表示下一步工作計(jì)劃圍繞統(tǒng)籌優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、支持產(chǎn)業(yè)協(xié)同創(chuàng)新、加強(qiáng)開(kāi)放合作力度三方面開(kāi)展。

統(tǒng)籌優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。依托省內(nèi)光伏制造領(lǐng)域發(fā)展基礎(chǔ)，集聚優(yōu)勢(shì)資源，加快光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)秸?，推?dòng)形成“2+N”產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局，打造洛陽(yáng)、許昌2個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)核心區(qū)，開(kāi)封、安陽(yáng)、焦作、漯河、三門(mén)峽、信陽(yáng)等具備發(fā)展?jié)摿芭涮啄芰Φ漠a(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)區(qū)。發(fā)揮洛陽(yáng)洛龍區(qū)、許昌襄城縣循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)光伏產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和龍頭企業(yè)阿特斯、平煤隆基帶動(dòng)作用，鞏固提升高效硅片、單晶電池片、組件核心環(huán)節(jié)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模；支持開(kāi)封、安陽(yáng)依托杞縣東磁、盛達(dá)光伏，推廣應(yīng)用金剛線切割技術(shù)，加快發(fā)展大尺寸、超薄晶硅切片；鼓勵(lì)焦作、漯河、三門(mén)峽、南陽(yáng)等地培育發(fā)展光伏玻璃、純堿、電子漿料、膠膜、支架邊框等配套產(chǎn)業(yè)，全力推進(jìn)打造光伏產(chǎn)業(yè)集群。

行業(yè)新聞

1、福建：支持寧德推進(jìn)核水風(fēng)光儲(chǔ)氫等開(kāi)發(fā)利用，打造東南沿海重要清潔能源基地

1月5日，福建省人民政府印發(fā)《關(guān)于支持寧德市開(kāi)發(fā)三都澳建設(shè)新能源新材料產(chǎn)業(yè)核心區(qū)的意見(jiàn)》，《意見(jiàn)》提出：加快建設(shè)清潔能源應(yīng)用集聚區(qū)。支持寧德市持續(xù)推進(jìn)核水風(fēng)光儲(chǔ)氫等清潔能源開(kāi)發(fā)利用，打造東南沿海重要清潔能源基地。支持開(kāi)展近零碳工程建設(shè)，推動(dòng)探索建設(shè)“近零碳工廠”“近零碳產(chǎn)業(yè)”“近零碳園區(qū)”，打造寧德時(shí)代“零碳工廠”“零碳能源島”試點(diǎn)。支持建設(shè)寧德核電項(xiàng)目5、6號(hào)機(jī)組和霞浦核電等項(xiàng)目。加快推進(jìn)上白石水利樞紐和古田溪混合式抽水蓄能電站建設(shè)。支持寧德市海上風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)，加快開(kāi)發(fā)已核準(zhǔn)的霞浦B區(qū)海上風(fēng)電項(xiàng)目，有序推進(jìn)寧德深水A區(qū)等海上風(fēng)電項(xiàng)目。推進(jìn)寧德市整縣屋頂分布式光伏試點(diǎn)開(kāi)發(fā)工作，支持“海上光伏”“漁光互補(bǔ)”等光伏電站項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)。支持國(guó)網(wǎng)時(shí)代福建吉瓦級(jí)寧德霞浦儲(chǔ)能工程二期等儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)。支持溪南半島布局風(fēng)光氫儲(chǔ)綠色產(chǎn)業(yè)，打造清潔能源產(chǎn)業(yè)園區(qū)。

2、四川廣元市：2025年新能源發(fā)電裝機(jī)達(dá)到2GW，2030年3GW左右！

1月8日，四川省廣元市人民政府印發(fā)《廣元市碳達(dá)峰實(shí)施方案》，《方案》提出，“十四五”期間，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化取得明顯進(jìn)展，重點(diǎn)行業(yè)能源利用效率大幅提升，煤炭清潔利用水平顯著提高，加快構(gòu)建以水電為主，水風(fēng)光多能互補(bǔ)的可再生能源體系，打造區(qū)域性清潔能源應(yīng)用基地，綠色低碳技術(shù)研發(fā)和推廣應(yīng)用取得新進(jìn)展，到2025年，全市非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到54.5%左右，水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能等清潔能源發(fā)電總裝機(jī)達(dá)到500萬(wàn)千瓦以上，單位地區(qū)生產(chǎn)總值能源消耗、單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放完成省下目標(biāo)，為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

“十五五”期間，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得重大進(jìn)展，清潔低碳安全高效的能源體系初步建立，重點(diǎn)領(lǐng)域低碳發(fā)展模式基本形成，到2030年，全市非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到56.5%左右，水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能等清潔能源發(fā)電總裝機(jī)達(dá)到600萬(wàn)千瓦以上，建成千萬(wàn)裝機(jī)能源基地，單位地區(qū)生產(chǎn)總值二氧化碳排放完成省下目標(biāo)，如期實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)。

3、吉林松原市碳達(dá)峰實(shí)施方案：“十四五”期間 力爭(zhēng)新增光伏裝機(jī)5GW

近日，吉林省松原市人民政府印發(fā)《松原市碳達(dá)峰實(shí)施方案》，《方案》提出制定能源領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案，立足能源稟賦，推動(dòng)煤炭和新能源優(yōu)化組合，提升能源安全底線保障能力，加快構(gòu)建清潔低碳安全高效的能源體系。

大力發(fā)展可再生能源。大力推進(jìn)風(fēng)電建設(shè)，加快集中式風(fēng)電項(xiàng)目布局。推進(jìn)風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，利用現(xiàn)有風(fēng)電場(chǎng)資源優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大風(fēng)力發(fā)電規(guī)模，推廣風(fēng)電供熱等技術(shù)，推進(jìn)風(fēng)光互補(bǔ)、風(fēng)電制氫等項(xiàng)目建設(shè)。重點(diǎn)建設(shè)中國(guó)中車、吉林油田、吉林省能投、山東綠能、山東發(fā)展和國(guó)華等風(fēng)電項(xiàng)目。力爭(zhēng)“十四五”期間，全市新增風(fēng)電裝機(jī)1000萬(wàn)千瓦，新增光伏發(fā)電裝機(jī)500萬(wàn)千瓦，生物質(zhì)發(fā)電(含生活垃圾發(fā)電)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到35萬(wàn)千瓦。力爭(zhēng)到2025年，風(fēng)、光發(fā)電量分別達(dá)到235萬(wàn)千瓦時(shí)、150萬(wàn)千瓦時(shí)。

4、廣西宜陽(yáng)：利用農(nóng)業(yè)設(shè)施棚頂?shù)劝l(fā)展光伏農(nóng)業(yè)

1月10日，賓陽(yáng)縣農(nóng)業(yè)農(nóng)村局發(fā)布《關(guān)于印發(fā)賓陽(yáng)縣農(nóng)業(yè)農(nóng)村減排固碳實(shí)施方案的通知》，文件指出，開(kāi)展再生能源替代行動(dòng)。以清潔低碳轉(zhuǎn)型為重點(diǎn)，大力推進(jìn)農(nóng)村可再生能源開(kāi)發(fā)利用。因地制宜發(fā)展農(nóng)村沼氣，以畜禽糞污、秸稈等農(nóng)業(yè)農(nóng)村有機(jī)廢棄物為原料，建設(shè)適度規(guī)模沼氣工程，推進(jìn)沼氣集中供氣供熱、發(fā)電上網(wǎng)或自用，替代化石能源。推廣生物質(zhì)能源利用技術(shù)，配套清潔爐具和生物質(zhì)鍋爐，助力農(nóng)村地區(qū)清潔取暖。修復(fù)改造農(nóng)村戶用沼氣池，開(kāi)展“沼改廁”示范建設(shè)，推廣農(nóng)村沼氣凈化型公廁，開(kāi)展農(nóng)村有機(jī)廢棄物分類沼氣化處理，促進(jìn)農(nóng)村有機(jī)廢棄物資源化利用。推廣太陽(yáng)能熱水器、太陽(yáng)能燈，利用農(nóng)業(yè)設(shè)施棚頂?shù)劝l(fā)展光伏農(nóng)業(yè)。推動(dòng)農(nóng)村地區(qū)分布式光伏、分散式風(fēng)電等可再生能源加快發(fā)展。

公司動(dòng)態(tài)

1、京山輕機(jī)：已成功獲得鈣鈦礦實(shí)驗(yàn)線整線訂單

1月11日，京山輕機(jī)披露投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，在接受調(diào)研時(shí)，公司表示投入大量資金建設(shè)了高效鈣鈦礦太陽(yáng)能電池實(shí)驗(yàn)中心，同時(shí)自主搭建了一條完整的鈣鈦礦實(shí)驗(yàn)線，主要用于驗(yàn)證設(shè)備與產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝。目前公司已具備了成熟的鈣鈦礦實(shí)驗(yàn)線整線供應(yīng)能力，并已成功獲得鈣鈦礦實(shí)驗(yàn)線整線訂單。

對(duì)于在鈣鈦礦領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)，京山輕機(jī)稱：首先，鈣鈦礦設(shè)備具有較高的工藝門(mén)檻，公司是業(yè)內(nèi)較早成功完成鈣鈦礦設(shè)備開(kāi)發(fā)并實(shí)際銷售產(chǎn)品的企業(yè)之一。其次，公司布局鈣鈦礦整線設(shè)備，擁有獨(dú)立的實(shí)驗(yàn)線，以及自主配方和工藝驗(yàn)證的能力。除了提供硬件設(shè)備，公司還能為客戶提供專業(yè)的工藝指導(dǎo)。第三，公司技術(shù)儲(chǔ)備豐富，覆蓋PVD、ALD、蒸鍍等多種技術(shù)路線，產(chǎn)品矩陣正在不斷優(yōu)化和完善中。

對(duì)于2024年的光伏市場(chǎng)，在京山輕機(jī)看來(lái)，一方面公司看到一些光伏頭部企業(yè)仍然存在擴(kuò)產(chǎn)的需求，另一方面海外市場(chǎng)需求較為強(qiáng)勁，有可能會(huì)帶來(lái)較大增量。

2、再次慘遭流拍！昔日光伏巨頭資產(chǎn)無(wú)人問(wèn)津

據(jù)阿里拍賣網(wǎng)站信息顯示，截止2024年1月9日，海潤(rùn)光伏全資子公司海潤(rùn)上海的多個(gè)資產(chǎn)二次拍賣再度流拍。

本次拍賣標(biāo)的為上海潤(rùn)光伏(上海)有限公司對(duì)賬面應(yīng)收款項(xiàng)的債權(quán)類資產(chǎn)，賬面應(yīng)收款余額為人民幣100,255,154.88元，共計(jì)14戶，包括蘇州新輝新能源、精河縣海鑫光伏、喀什天慶光電科技等。該債權(quán)類資產(chǎn)的起拍價(jià)為80,204,123.9元 ，即按照賬面應(yīng)收款余額打了八折起拍；但即便如此，經(jīng)過(guò)一天的競(jìng)價(jià)，仍舊無(wú)人參與競(jìng)拍，至1月9日拍賣結(jié)束，前述資產(chǎn)仍悉數(shù)流拍。

據(jù)了解，上述資產(chǎn)的首次拍賣時(shí)間為2023年12月13日，首次起拍價(jià)與二次拍賣價(jià)保持一致，但最終兩次拍賣均以流拍告終。

值得一提的是，海潤(rùn)光伏是我國(guó)起步最早的光伏公司之一，曾一度處于光伏制造頭部位置。然而，隨著2019年7月8日海潤(rùn)光伏在A股市場(chǎng)最后交易日的定格，昔日光伏巨頭就此隕落，消散在光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展長(zhǎng)河中。如今，其旗下公司相繼破產(chǎn)拍賣，令人唏噓。

3、總投資10億元！中環(huán)新能源控股集團(tuán)簽訂零碳園區(qū)投資合作協(xié)議

1月11日，中環(huán)新能源發(fā)布公告稱，2024年1月10日，淮南市高新投資控股集團(tuán)有限公司(“淮南高新”)、淮南經(jīng)發(fā)控股(集團(tuán))有限公司(“淮南經(jīng)發(fā)”)、公司間接全資附屬公司中環(huán)(安徽)綠電開(kāi)發(fā)建設(shè)有限公司(“中環(huán)綠電”)及公司間接全資附屬公司中環(huán)數(shù)科(江蘇)智能科技有限公司(“中環(huán)數(shù)科”)訂立投資合作協(xié)議，四家訂約方計(jì)劃共同在淮南高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)開(kāi)發(fā)零碳園區(qū)，建設(shè)項(xiàng)目的投資總額預(yù)計(jì)為人民幣10億元，將于淮南高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)的增量配電網(wǎng)核心區(qū)域?qū)嵤?/p>

公告顯示，該零碳園區(qū)工程暫定分兩階段進(jìn)行。一階段將主要包含(其中包括)屋頂光伏建設(shè)、并網(wǎng)規(guī)劃、新建6兆瓦/12兆瓦時(shí)儲(chǔ)能、新建綜合能源站提供壓縮空氣及工藝冰水、新建充電站/充電樁、新建虛擬電站數(shù)位平臺(tái)、新建提供零碳配套企業(yè)服務(wù)的“綠色零碳(淮南)能力建設(shè)基地”等。而二階段將包含(其中包括)100–150兆瓦峰值集中式光伏建設(shè)、100兆瓦/200兆瓦時(shí)集中式儲(chǔ)能建設(shè)、新建綜合能源站提供壓縮空氣及工藝冰水、新建電動(dòng)汽車換電站及充電樁，以及變壓器安裝等新建配套設(shè)施及區(qū)域內(nèi)其他規(guī)劃在建的屋頂光伏建設(shè)。

4、手握通威、隆基等多家龍頭訂單！這家光伏企業(yè)沖刺IPO

據(jù)北交所官網(wǎng)披露，2023年12月29日，已受理內(nèi)蒙古興洋科技股份有限公司上市申請(qǐng)。據(jù)興洋科技招股說(shuō)明書(shū)顯示，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，計(jì)劃投資于顆粒狀電子級(jí)多晶硅項(xiàng)目。

內(nèi)蒙古嘉洋科技有限公司年產(chǎn)16,000噸電子級(jí)硅烷配套12,000噸顆粒狀電子級(jí)多晶硅項(xiàng)目擬分兩期建設(shè)，項(xiàng)目總投資17.70億元，其中，一期建設(shè)年產(chǎn)8,000噸電子級(jí)硅烷配套2,300噸顆粒狀電子級(jí)多晶硅生產(chǎn)線，擬投資金額11.93億元，為本次募集資金投資項(xiàng)目；二期建設(shè)年產(chǎn)8,000噸電子級(jí)硅烷配套9,700噸顆粒狀電子級(jí)多晶硅生產(chǎn)線，公司將在一期項(xiàng)目建成投產(chǎn)基礎(chǔ)上投資建設(shè)。該項(xiàng)目?jī)善诤喜⑦M(jìn)行項(xiàng)目備案登記并取得環(huán)評(píng)批復(fù)。本次募集資金到位前，公司可以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后予以置換。

據(jù)悉，興洋科技是一家從事電子級(jí)硅烷氣等硅基材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，主要產(chǎn)品為電子級(jí)硅烷氣，主要應(yīng)用于光伏、顯示面板和集成電路制造行業(yè)，并逐步拓展至新能源汽車動(dòng)力電池硅碳負(fù)極材料行業(yè)。

5、福斯特：終止境外發(fā)行全球存托憑證

1月8日，福斯特發(fā)布關(guān)于終止境外發(fā)行全球存托憑證事項(xiàng)的公告。福斯特監(jiān)事會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于終止境外發(fā)行全球存托憑證事項(xiàng)的議案》，同意公司終止境外發(fā)行全球存托憑證(Global Depository Receipts，以下簡(jiǎn)稱“GDR”)并在瑞士證券交易所(SIX Swiss Exchange)掛牌上市的計(jì)劃。

對(duì)于終止原因，福斯特表示，外部多方面因素發(fā)生變化，公司根據(jù)實(shí)際情況與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)深入探討和謹(jǐn)慎分析后，決定終止本次境外發(fā)行全球存托憑證事項(xiàng)。

對(duì)于終止發(fā)行的影響，福斯特認(rèn)為，目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定有序，公司本次終止境外發(fā)行全球存托憑證是綜合考慮多方面因素并結(jié)合公司實(shí)際情況做出的審慎決策，不會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展造成重大不利影響，不存在損害公司及全體股東特別是中小股東利益的情形。公司將繼續(xù)踐行“立足光伏主業(yè)、大力發(fā)展其他新材料產(chǎn)品”的發(fā)展戰(zhàn)略，基于薄膜形態(tài)高分子材料的關(guān)鍵共性技術(shù)，加快光伏封裝材料優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的擴(kuò)張，并積極推進(jìn)電子材料及其他領(lǐng)域新材料產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)運(yùn)用。

二級(jí)市場(chǎng)

關(guān)鍵指標(biāo)

行業(yè)估值

毛利凈利

ROE與ROA

個(gè)股漲跌幅

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格

硅料價(jià)格

本期硅料環(huán)節(jié)氛圍整體維持，買賣雙方的簽單氛圍和積極性保持不錯(cuò)，新簽單價(jià)格范圍與前期范圍基本重疊，尤其是高品質(zhì)的，用于N型拉晶生產(chǎn)的塊料價(jià)格水平仍然維持每公斤65-68元范圍，不同數(shù)量和搭配比例后的價(jià)格可能稍有差別，但是整體范圍如此。顆粒硅價(jià)格水平也維持在每公斤56-60元范圍。

24年一季度硅料總產(chǎn)能增幅約9.8萬(wàn)噸/年，其中頭部企業(yè)的新產(chǎn)能增幅占比僅為20%，本季度增加產(chǎn)能更大比例將由二三線和新進(jìn)入企業(yè)貢獻(xiàn)。除了產(chǎn)量爬坡過(guò)程的差異，各家產(chǎn)線的質(zhì)量爬坡進(jìn)度也表現(xiàn)不一，或?qū)⒁鹨患径雀咂焚|(zhì)產(chǎn)品增量幅度非常有限。

硅片價(jià)格

1月份硅片環(huán)節(jié)受到電池排產(chǎn)大幅下修與春節(jié)前需求萎靡影響，總體排產(chǎn)出現(xiàn)下調(diào)，來(lái)到58 GW，環(huán)比衰退8%左右。此外，觀察廠家N型拉晶生產(chǎn)持續(xù)提速，多數(shù)廠家逐步上調(diào)比重，1月份估計(jì)總體生產(chǎn)比重將能來(lái)到70%左右，并許多企業(yè)規(guī)劃以全N型的生產(chǎn)比重以供應(yīng)下游電池迭代需求。

本周硅片成交價(jià)格仍在緩慢下行，M10成交價(jià)格維持每片2元人民幣左右、G12尺寸下跌到每片2.8-3元人民幣附近。N型M10尺寸成交價(jià)格也呈現(xiàn)緩跌，落在每片2.05元人民幣左右；G12部分價(jià)格則維持每片3.2元人民幣左右。

近期在電池技術(shù)迭代的浪潮下也使硅片環(huán)節(jié)N/P的供需情勢(shì)持續(xù)發(fā)生變化，隨著企業(yè)針對(duì)182 P型的生產(chǎn)急劇萎縮，甚至逐漸有廠家陸續(xù)收尾不在生產(chǎn)該規(guī)格產(chǎn)品，當(dāng)前浮現(xiàn)182 P型硅片的供需緊俏現(xiàn)象，除了182 P型硅片價(jià)格橫盤(pán)外，也開(kāi)始出現(xiàn)貿(mào)易商屯備貨的現(xiàn)象，預(yù)期后續(xù)硅片各規(guī)格的價(jià)格走勢(shì)也將出現(xiàn)不同程度的分化。

電池片價(jià)格

電池片價(jià)格在經(jīng)歷了20周的價(jià)格下行區(qū)段并維持長(zhǎng)達(dá)兩個(gè)月的盈利虧損后，終于在廠家近期持續(xù)的大幅減產(chǎn)與產(chǎn)線關(guān)停下， PERC電池片價(jià)格于本周呈現(xiàn)觸底反彈。

P型電池片成交價(jià)格出現(xiàn)一分錢(qián)的漲幅，M10尺寸如上周預(yù)期般的來(lái)到每瓦0.37-0.38元人民幣區(qū)段；至于G12尺寸成交價(jià)格也來(lái)到每瓦0.37-0.38元人民幣的價(jià)格水平，兩者價(jià)格基本回到同價(jià)的現(xiàn)象。

在N型電池片部分，本周TOPCon(M10)電池片主流成交價(jià)格保持相對(duì)穩(wěn)定，效率的嚴(yán)重分化造就了N型電池的價(jià)格差異，篩選24.5%及以上的高效檔位，均價(jià)價(jià)格維持落在每瓦0.47元人民幣左右，TOPCon與PERC電池片價(jià)差維持每瓦0.1元人民幣不等。而HJT(G12)電池片生產(chǎn)廠家多數(shù)以自用為主，外賣量體尚少，高效部分價(jià)格落在每瓦0.6元人民幣左右。

這周針對(duì)電池片的采購(gòu)需求仍相對(duì)平淡，由于終端需求萎靡而行業(yè)組件排產(chǎn)來(lái)到低位，觀察頭部垂直整合企業(yè)多數(shù)以保障自身電池產(chǎn)線運(yùn)作為前提而外采電池片需求萎縮，同時(shí)，當(dāng)前N型產(chǎn)品涉及到新激光工藝的導(dǎo)入效率仍在持續(xù)提升，引起部分采購(gòu)方仍觀望以待。

展望后勢(shì)，盡管在當(dāng)前價(jià)格下廠家仍缺乏盈利能力，本周電池價(jià)格的反彈仍給予了該環(huán)節(jié)生產(chǎn)企業(yè)一線曙光，結(jié)合當(dāng)前行業(yè)低位庫(kù)存水平與減產(chǎn)規(guī)劃的判斷，后續(xù)價(jià)格仍有望呈現(xiàn)「微幅」的上行，實(shí)際的價(jià)格走勢(shì)仍將需關(guān)注組件廠家的接受程度。

組件價(jià)格

雖供應(yīng)鏈中游因短期供需錯(cuò)配產(chǎn)生上揚(yáng)趨勢(shì)，部分組件廠家反應(yīng)考慮調(diào)漲報(bào)價(jià)，但當(dāng)前受限訂單有限，本周新單交付較少，預(yù)期廠家為接訂單價(jià)格的下行趨勢(shì)仍未止穩(wěn)。

本周價(jià)格仍受廠家調(diào)價(jià)影響走低，本周均價(jià)PERC調(diào)整至0.9元人民幣、TOPCon也開(kāi)始跌破1元人民幣大關(guān)。

近期新簽項(xiàng)目較少，主要以大型項(xiàng)目訂單執(zhí)行為主，基本上PERC與TOPCon 分別已有跌破0.8及0.9元人民幣的執(zhí)行價(jià)格，已可觀察到PERC低點(diǎn)出現(xiàn)0.7級(jí)別的執(zhí)行價(jià)格、TOPCon 0.85元左右的價(jià)格。

HJT價(jià)格因成本因素、且市場(chǎng)尚未明顯打開(kāi)，價(jià)格僵持，目前國(guó)內(nèi)價(jià)格約每瓦1.2-1.25元人民幣之間，海外訂單價(jià)格僵持在每瓦0.150-0.165元美金。