則成電子(837821.BJ)2024年5月10日發(fā)布消息稱,2024年5月9日則成電子接受機(jī)構(gòu)調(diào)研,公司董事長:薛興韓;公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會秘書:魏斌;興業(yè)證券保薦代表人:袁聯(lián)海參與接待,并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。
調(diào)研主要內(nèi)容:
本次業(yè)績說明會通過播放年報(bào)講解視頻、圖片展示等形式對公司發(fā)展情況及2023 年經(jīng)營業(yè)績情況進(jìn)行介紹,同時(shí)公司在業(yè)績說明會上就投資者關(guān)心的問題進(jìn)行了回答,主要問題及回復(fù)情況如下:
問題 1:惠州則成現(xiàn)在是什么進(jìn)度了呢?開始使用了嗎?
回復(fù):您好!惠州則成是公司募投項(xiàng)目智能化模組生產(chǎn)基地建設(shè)的主要實(shí)施主體,項(xiàng)目建設(shè)按照 1 號廠房及配套宿舍、2 號廠房的順序進(jìn)行。目前 1 號廠房部分產(chǎn)線已投入使用,2 號廠房已于 2024 年 1 月 18 日封頂,正在完成內(nèi)裝階段。
目前該募投項(xiàng)目建設(shè)正在按計(jì)劃穩(wěn)步進(jìn)行,感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 2:請問可以介紹一下貴公司 PCB 業(yè)務(wù)的進(jìn)展嘛?
回復(fù):您好!公司 PCB 業(yè)務(wù)主要由全資子公司廣東則成承接。廣東則成 2023年主營收入 8,290.33 萬元,但訂單數(shù)量尚未飽和,產(chǎn)能還處于爬坡階段,且公司在 2023 年著重加強(qiáng)對廣東則成的運(yùn)營管理,通過采取涵蓋信息化建設(shè)、人力資源體系整合、先進(jìn)設(shè)備導(dǎo)入等多方面的措施和管理策略,確保廣東則成經(jīng)營的系統(tǒng)化、規(guī)范化,提升經(jīng)營管理能力,持續(xù)提高廣東則成的運(yùn)營能力。另外,廣東則成為線路板研發(fā)制造中心,2023 年廣東則成使用自研 Fine PitchSubtractive 細(xì)間距減除法(“FIPIS 技術(shù)”),應(yīng)用于高精密線路板生產(chǎn),目前已具備線寬/線距為 15μm/15μm 的樣品制造能力。同時(shí)展開用于高精密線路板制造的改良型 RCC(樹脂涂布銅皮)材料的研究、以及 TWS 耳機(jī)的 HDI 任意階互聯(lián)線路板產(chǎn)品研究等項(xiàng)目。未來,隨著工廠逐步完善,新項(xiàng)目落地投產(chǎn),廣東則成產(chǎn)能得以進(jìn)一步釋放,生產(chǎn)成本將逐步下降,從而盡快實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的目標(biāo)。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 3:今年的 RCC 研究現(xiàn)在是什么的進(jìn)度了?
回復(fù):您好!RCC 材料近年來受業(yè)界廣泛關(guān)注,它可替代傳統(tǒng)材料,降低激光鐳射鉆孔難度,解決壓合加工時(shí)間過長的問題,實(shí)現(xiàn)任意階、高精度高密度細(xì)密線路的工藝水平和技術(shù)能力??蓾M足需要高速傳輸、需要更輕薄線路板等應(yīng)用場景,也可以提高良品率,市場前景廣闊。公司在改良型 RCC 材料方面已有多年研發(fā)投入,在材料和工藝方面都有一定技術(shù)儲備,具備競爭優(yōu)勢。2023 年,公司調(diào)整研發(fā)投入結(jié)構(gòu),相對增加了在改良型 RCC 材料相關(guān)項(xiàng)目上的投入,這是因應(yīng)市場需求和公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要的舉措。后續(xù)在這方面有相關(guān)進(jìn)展,公司將及時(shí)予以披露。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 4:各位領(lǐng)導(dǎo),請問下光模塊 PCB 這塊現(xiàn)在認(rèn)證如何了?
回復(fù):您好!目前公司光模塊 PCB 方面,主要通過 800G 和 1.6T 光模塊的HDI PCB 產(chǎn)品線向潛在客戶進(jìn)行推廣,部分客戶正處于樣品驗(yàn)證階段,后續(xù)進(jìn)展請留意公司公告。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 5:公司股票價(jià)格一直低迷,對此公司怎么看?
回復(fù):您好!二級市場股票價(jià)格受宏觀環(huán)境、市場資金、信心情緒等多重因素影響,尤其去年下半年以來,A 股整體波動加劇,很多上市公司的股票價(jià)格背離其基本面,無法反映企業(yè)的投資價(jià)值。則成電子也不例外。作為公司管理層,我們一方面抓住一切有利時(shí)機(jī)開展生產(chǎn)經(jīng)營,創(chuàng)造業(yè)績,同時(shí)通過分紅、回購等方式來不斷提升公司內(nèi)在價(jià)值。另一方面,在價(jià)值創(chuàng)造的同時(shí),我們也會加強(qiáng)價(jià)值傳遞工作,全面展現(xiàn)公司的真實(shí)情況,減少信息差和認(rèn)知差,幫助更多投資者客觀、理性地看待公司的投資價(jià)值。我們認(rèn)為,股票價(jià)格終將回歸企業(yè)價(jià)值,尤其是新“國九條”的導(dǎo)向下,大浪淘沙,真正有價(jià)值的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將會受到更多資金的青睞。我們對公司的發(fā)展前景充滿信心,也對中國資本市場長期、穩(wěn)定的發(fā)展充滿信心。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 6:2024 年度是否有增發(fā)或回購股份的計(jì)劃呢?
回復(fù):您好!公司會持續(xù)關(guān)注資本市場的政策和動態(tài),將結(jié)合公司實(shí)際發(fā)展情況綜合考慮是否制定回購計(jì)劃或定向增發(fā)計(jì)劃,如有相關(guān)計(jì)劃,公司將按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)。公司對未來發(fā)展充滿信心,將持續(xù)做好經(jīng)營管理工作,穩(wěn)步推進(jìn)高端化發(fā)展戰(zhàn)略,不斷提升核心競爭力,努力以良好的業(yè)績回報(bào)投資者。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 7:請問今年是否有新的長期股權(quán)投資?
回復(fù):您好!現(xiàn)階段公司暫無新的長期股權(quán)投資計(jì)劃,后續(xù)公司會持續(xù)關(guān)注資本及產(chǎn)業(yè)市場的政策和動態(tài),將結(jié)合公司實(shí)際發(fā)展情況綜合考慮,如有相關(guān)計(jì)劃,公司將按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 8:請問解禁的高管,是否會減持股票?
回復(fù):您好!公司股東將根據(jù)《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》等相關(guān)法規(guī)依法對其持有的股份辦理限售及解限售,目前暫無具體的減持計(jì)劃,具體請以公司后續(xù)公告為準(zhǔn)。公司將持續(xù)做好經(jīng)營管理工作,增強(qiáng)公司核心競爭力,提升企業(yè)內(nèi)在價(jià)值,努力增強(qiáng)盈利能力,更好地為投資者創(chuàng)造價(jià)值。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 9:則成電子 2023 年的分紅方案除了分紅還轉(zhuǎn)增股本,請問是出于什么考慮?
回復(fù):您好!公司此前發(fā)布了 2023 年年度權(quán)益分派預(yù)案,除擬向全體股東每 10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利 1.50 元(含稅)外,還擬以股票發(fā)行溢價(jià)所形成的資本公積向全體股東以每 10 股轉(zhuǎn)增 4 股。目前公司總股本 7,059 萬股,在北交所公司中并不突出,此次轉(zhuǎn)增后將新增 2,824 萬股,總股本達(dá)到 9,883 萬股。轉(zhuǎn)增股本也體現(xiàn)了公司管理層對公司長期發(fā)展的信心。分紅方案是綜合考慮上年度利潤、公司發(fā)展階段、未來的資金需求等因素制定的,既能使投資者獲得合理的投資回報(bào),同時(shí)兼顧公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展,有利于公司的持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 10:貴司是否面臨原材料價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)?
回復(fù):您好!公司主要原材料從外部供應(yīng)商處采購。報(bào)告期內(nèi),公司的原材料供應(yīng)穩(wěn)定,能夠充分滿足日常生產(chǎn)需要,但若未來原材料的價(jià)格受到宏觀經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易摩擦等因素的影響而產(chǎn)生大幅波動,將會對公司的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。
同時(shí)公司開發(fā)新客戶,會增加新的原材料供應(yīng)商,可能會在議價(jià)能力方面產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。為應(yīng)對潛在的風(fēng)險(xiǎn),公司不斷優(yōu)化原材料采購的短期和長期處理策略,將經(jīng)營實(shí)踐與市場環(huán)境情況分析相結(jié)合,確保公司原材料備貨的多供應(yīng)商選擇策略和合理庫存策略,持續(xù)加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理能力,減小原材料價(jià)格波動給公司經(jīng)營造成的影響。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 11:則成電子在 2023 年的前五大客戶和供應(yīng)商是否有變化,這些變化對公司的供應(yīng)鏈管理有何影響?
回復(fù):您好!公司主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健,其中外銷業(yè)務(wù)占比較大,2023 年度前五大客戶中外銷客戶未發(fā)生變化,內(nèi)銷客戶受相關(guān)行業(yè)環(huán)境影響,消費(fèi)電子類客戶占比增加;前五大供應(yīng)商方面基本沒有太大變化。目前這些變化對公司的供應(yīng)鏈管理無重大影響。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 12:公司大客戶集中度高,前五大客戶占比就達(dá)到了 91.91%,雖然略微有下降,第一大客戶的依賴還是非常明顯,請問未來對客戶集中度的降低還有進(jìn)一步的舉措嗎?
回復(fù):您好!FCT 是公司最大的單一客戶和重要的供應(yīng)商,公司于 2005 年開始與 FCT 合作,至今不間斷戰(zhàn)略合作 19 年,長期保持為 FCT 的第一大戰(zhàn)略性合作商,雙方合作發(fā)展,實(shí)現(xiàn)共贏。FCT 的優(yōu)勢是它與海外市場終端客戶關(guān)系緊密,包括美敦力(Medtronic)、博士(Bose)、戴爾(Dell)等全球知名客戶,有助于公司鎖定終端客戶的需求,快速實(shí)現(xiàn)與頭部客戶的深度綁定。終端客戶的采購主要是看技術(shù)實(shí)力和服務(wù)能力,一般來說,產(chǎn)品認(rèn)證時(shí)間較長,難度大,公司一旦通過認(rèn)證進(jìn)入終端品牌商供應(yīng)鏈后,短期內(nèi)不會輕易更換。因此 FCT 與公司的合作并非是簡單委托加工模式,也不構(gòu)成傳統(tǒng)意義上的單一客戶依賴。當(dāng)然,若FCT 受全球宏觀經(jīng)濟(jì)變化、貿(mào)易摩擦等因素影響導(dǎo)致與公司的業(yè)務(wù)合作發(fā)生不利變化,或若未來公司技術(shù)更新?lián)Q代較慢,技術(shù)實(shí)力和生產(chǎn)制造能力未跟上行業(yè)發(fā)展水平,可能導(dǎo)致公司與 FCT 合作時(shí)獨(dú)立性下降,議價(jià)能力下降,對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。為此,近年來公司一方面將堅(jiān)持以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動,不斷增強(qiáng)技術(shù)實(shí)力,鞏固和提升生產(chǎn)制造能力,另一方面,隨著公司主營業(yè)務(wù)的逐年擴(kuò)大和產(chǎn)能的提升,公司也將逐步拓展客戶渠道,加大市場開拓力度。相信憑借公司產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢及完善的售后服務(wù)體系,新的客戶渠道會不斷完善,避免單一客戶依賴的風(fēng)險(xiǎn)。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 13:出海項(xiàng)目上,公司在行業(yè)有特別的優(yōu)勢嗎,拿單主要靠哪些方面的競爭力或者優(yōu)勢項(xiàng)?
回復(fù):您好!公司一直奉行客戶至上的理念。為了達(dá)到國際客戶嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量和管理要求,公司在質(zhì)量控制、環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任等方面,十分重視建立制度與通過相關(guān)體系認(rèn)證,致力于成為以規(guī)范化、國際化運(yùn)營管理為發(fā)展依托,以規(guī)模化、集約化為競爭形態(tài)的行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。同時(shí)公司將建立與之匹配的市場營銷和技術(shù)團(tuán)隊(duì),尤其是在創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面,將加大核心技術(shù)人才的引進(jìn),以提供更高效的定制化服務(wù),從而更好的了解客戶需求,增強(qiáng)客戶粘性。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 14:貴司營收較穩(wěn)定,未來哪些方面會有所突破嗎?
回復(fù):您好!公司將主要業(yè)務(wù)開拓的重點(diǎn)放在產(chǎn)品附加值高、對供應(yīng)商技術(shù)能力要求高的重點(diǎn)客戶上,如醫(yī)療電子、通信類電子、高端消費(fèi)類電子和汽車電子上。同時(shí)隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大以及終端電子產(chǎn)品市場環(huán)境的快速變化,公司將建立與之匹配的市場營銷和技術(shù)團(tuán)隊(duì),尤其是在創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面,將加大核心技術(shù)人才的引進(jìn),以提供更高效的定制化服務(wù),從而更好的了解客戶需求,增強(qiáng)客戶粘性,持續(xù)提升企業(yè)的核心競爭力。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 15:請問 2023 年公司營收和凈利和前一年相比怎么都下降了?
回復(fù):您好!公司 2023 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 3.06 億元,同比下降 6.93%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 2,655 萬元,同比下降 5.35%。營收下降主要是受消費(fèi)電子市場復(fù)蘇速度不達(dá)預(yù)期影響,且市場需求增長從下游傳導(dǎo)到上游尚需時(shí)間,導(dǎo)致公司消費(fèi)電子類產(chǎn)品收入略低于去年同期,以及公司部分老客戶產(chǎn)品迭代,舊的產(chǎn)品銷售量逐步減少,新產(chǎn)品尚處于驗(yàn)證和小批量試產(chǎn)階段,從而對公司生物識別類、交通工具類產(chǎn)品收入造成影響。受產(chǎn)品銷售收入下降影響,公司銷售毛利額同比減少,是凈利潤下降的主要原因。電子元器件是支撐信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石,中長期看產(chǎn)業(yè)仍將保持穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢。短期看,隨著國家鼓勵(lì)消費(fèi)品以舊換新等措施的落地,電子消費(fèi)復(fù)蘇將較為明顯,公司一系列新產(chǎn)品也將漸次批量投產(chǎn)。公司對自身發(fā)展充滿信心,將堅(jiān)持走定制化、高附加值的差異化路線,努力做好主營業(yè)務(wù)發(fā)展,爭取提升業(yè)績,以回報(bào)投資者。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 16:薛總我這邊是《泡財(cái)經(jīng)》,請問公司 2023 年毛利提升的原因是什么?
回復(fù):您好!事實(shí)上,拉長到近三年來看,公司毛利率在連續(xù)提升,公司2021 年毛利率為 24.79%,2022 年為 26.53%,2023 年為 27.50%,并在同行業(yè)中保持較高水平,這是公司堅(jiān)持走定制化、小批量、高附加值差異化路線的效果。
公司一直以來以技術(shù)為驅(qū)動,針對不同客戶的差異化需求,從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工藝研發(fā)開始嵌入客戶需求,將技術(shù)引導(dǎo)、方案設(shè)計(jì)、工藝制程驗(yàn)證以及最終產(chǎn)品制造的全流程服務(wù)引入客戶,最終為客戶提供能滿足其需求的設(shè)計(jì)方案和產(chǎn)品,并持續(xù)提供技術(shù)迭代服務(wù),且公司客戶多為境外知名客戶或高端客戶,這也使公司能獲得相對較高的毛利率。未來公司仍然堅(jiān)持高度定制化、小批量、高附加值產(chǎn)品的客戶開拓,堅(jiān)持客戶定位策略。同時(shí)公司加大研發(fā)投入,提升公司的核心技術(shù)水平和專業(yè)技術(shù)壁壘,提高公司整體毛利率。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 17:公司研發(fā)投入稍有下降,未來技術(shù)創(chuàng)新力度如何?
回復(fù):您好!2023 年公司研發(fā)費(fèi)用為 1,751 萬元,占營業(yè)收入 5.73%,占營業(yè)收入比重相比上一年減少 0.98%。主要原因是,一方面公司及其全資子公司廣東則成上一年度的一些研發(fā)投入較大的項(xiàng)目已完結(jié);另一方面,公司研發(fā)戰(zhàn)略適當(dāng)進(jìn)行了一定調(diào)整,在血糖檢測數(shù)據(jù)存儲模塊、工業(yè)打印機(jī)打印頭彩色清晰度控制模塊、CCS 電池系統(tǒng)數(shù)據(jù)總線 FPC 模塊、載板細(xì)密線路補(bǔ)償、LCP 高溫材料壓合技術(shù)、用于線路板的 RCC 增層材料等重點(diǎn)研發(fā)項(xiàng)目增加了研發(fā)投入。公司一直以來始終以技術(shù)為核心驅(qū)動力,重視自主研發(fā)創(chuàng)新,注重對研發(fā)隊(duì)伍的建設(shè)及投入。2023 年末研發(fā)人員占員工總量的比例達(dá)到 13.45%,公司及子公司獲得專利114 項(xiàng),其中包括發(fā)明專利 17 項(xiàng),實(shí)用新型專利授權(quán) 92 項(xiàng),外觀專利 5 項(xiàng)。2023年,公司入選為第五批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 18:公司 2024 年一季度營收增加了,凈利潤為什么反而降了那么多?
回復(fù):您好!公司 2024 年第一季度營收為 7,514.50 萬元,同比增長 13.63%;歸屬于上市公司股東的凈利潤 357.86 萬元,同比下降 39.53%。出現(xiàn)營收增長而利潤下降,并非是銷售遇到問題,因?yàn)楣窘衲暌患径让蕿?nbsp;27.54%,而去年同期為 25.11%,反而是有所上升。增收不增利主要是因?yàn)檠邪l(fā)費(fèi)用和管理費(fèi)用增加所致。其中,研發(fā)費(fèi)用同比上升了 50.71%,主要為子公司廣東則成重點(diǎn)研發(fā)項(xiàng)目投入增加,以及子公司惠州則成研發(fā)人員增加。管理費(fèi)用同比上升了31.39%,主要為惠州則成投入運(yùn)營,人員及經(jīng)營費(fèi)用增加。因此,整體來看,公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動一切正常。未來隨著市場消費(fèi)環(huán)境整體有明顯好轉(zhuǎn),公司將積極把握市場機(jī)會,發(fā)揮自身的優(yōu)勢,拓展市場份額,并采取積極措施優(yōu)化經(jīng)營,力爭為廣大投資者提供更好的回報(bào)。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 19:請問 ESG 方面,公司有哪些相應(yīng)舉措?
回復(fù):您好!公司于 2024 年 4 月 26 日披露 2023 年年度報(bào)告的同時(shí),披露了《2023 年環(huán)境、社會及公司治理(ESG)報(bào)告》,這是公司首份公開披露的 ESG報(bào)告,也是對證監(jiān)會、交易所 2 月份正式發(fā)布的《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》的積極響應(yīng)。報(bào)告分別從“合規(guī)運(yùn)營”、“專業(yè)高效”、“低碳生產(chǎn)”、“以人為本”等維度,闡述了則成電子在環(huán)境保護(hù)、企業(yè)社會責(zé)任、公司治理等方面的具體舉措。雖然則成電子不屬于強(qiáng)制披露 ESG 的上市公司,但實(shí)際上則成電子一直以來對 ESG 非常重視,且做了大量的工作。則成與國際知名認(rèn)證機(jī)構(gòu) SGS 長期合作,獲頒多項(xiàng)國際管理體系認(rèn)證。其中:公司已經(jīng)連續(xù)十多年通過 IS09001、IS013485、IATF16949 等質(zhì)量管理體系審核;連續(xù) 10 年獲得 ISO14001 環(huán)境體系認(rèn)證;通過 IS014064-1:2018 溫室氣體核查;公司還于 2023 年 11 月獲得1S045001:2018 職業(yè)健康安全體系認(rèn)證及 SA8000:2014 社會責(zé)任管理體系認(rèn)證。
公司在今年首次編制了這份可持續(xù)報(bào)告,向外界展示多年以來努力的成果。當(dāng)然,其中肯定還有很多不足之處,歡迎廣大投資者對報(bào)告提出寶貴意見,幫助我們提升能力、改善工作。感謝您的關(guān)注,謝謝!
問題 20:國家政府頻頻出臺各種經(jīng)濟(jì)刺激政策,會給公司帶來哪些機(jī)遇?
回復(fù):您好!我們注意到,近年來,國家出臺《中國制造 2025》、《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)行動發(fā)展計(jì)劃(2022-2023 年)》、《廣東省人民政府關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)制造強(qiáng)省的意見》、《廣東省數(shù)字經(jīng)濟(jì)促進(jìn)條例》等一系列的法規(guī)政策,以及,今年國家發(fā)布了《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》,通過政策支持、企業(yè)讓利等方式,開展汽車、家電產(chǎn)品等以舊換新,積極培育智能消費(fèi)電子等新型消費(fèi)。這為推動行業(yè)高端化智能化綠色化發(fā)展,為具備較強(qiáng)技術(shù)研發(fā)實(shí)力且產(chǎn)品符合重點(diǎn)支持領(lǐng)域的民營中小企業(yè)營造了積極的政策環(huán)境,并提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。在此過程中,則成將緊緊抓住政策紅利和市場機(jī)遇,不斷提升市場開拓能力、核心競爭優(yōu)勢和盈利能力,進(jìn)一步助推公司高質(zhì)量發(fā)展。感謝您的關(guān)注,謝謝!
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