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2025年10月，重要會(huì)議審議通過《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》，“十五五”規(guī)劃從市場預(yù)期步入政策落地倒計(jì)時(shí)。

從以往經(jīng)驗(yàn)來看，五年計(jì)劃首年項(xiàng)目需要落地，投資一般較為活躍。從四中全會(huì)公報(bào)來看，“以新需求引領(lǐng)新供給，以新供給創(chuàng)造新需求”、“促進(jìn)消費(fèi)和投資、供給和需求良性互動(dòng)”為代表的表述變化顯示政策更加重視總需求和總供給的正循環(huán)。

A股市對(duì)于政策面的敏感度向來是最高的，那么對(duì)于主題投資者來說，這次的“十五五”規(guī)劃一定是一個(gè)不能錯(cuò)過的重大信號(hào)，那我們就來看看哪些ETF或?qū)⒃谶@次的政策利好中受益？

科技以及高端制造被反復(fù)提及

對(duì)比十二五、十三五、十四五的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)方向，三段期間政策重視度較高的板塊分別是：十二五時(shí)期的生物醫(yī)藥；十三五時(shí)期的5G、動(dòng)力電池；十四五時(shí)期的半導(dǎo)體、工業(yè)機(jī)器人、新能源與新能源車。

從數(shù)據(jù)上來看，同樣作為政策主線，長線領(lǐng)先板塊大多都有良好的基本面或預(yù)期支撐，即具備產(chǎn)業(yè)趨勢邏輯的科技主線在政策加持下跑贏勝率提升，比如十二五時(shí)期的環(huán)保、十三五時(shí)期的芯片、十四五時(shí)期的新能源汽車。

可以看出這些板塊，在政策利發(fā)布的1-3年后整體的漲幅基本都在年華40%-50%的區(qū)間中。而在本輪的重要會(huì)議中明確提出加快高水平科技自立自強(qiáng)，構(gòu)建以先進(jìn)制造業(yè)為骨干的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。這些論述，為中國高科技產(chǎn)業(yè)的未來征程注入了強(qiáng)勁動(dòng)力，同時(shí)也似乎預(yù)示了未來的方向。

數(shù)據(jù)來源：求是網(wǎng)

從市場表現(xiàn)看，政策與市場的共振，正是中長期投資機(jī)會(huì)的重要信號(hào)。10月23日全會(huì)落幕當(dāng)日，A股科技板塊探底回升，多支科技類 ETF產(chǎn)品單日吸金超千萬元，資金提前埋伏意圖明顯。

五年規(guī)劃戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)相對(duì)收益率與ROE復(fù)盤

數(shù)據(jù)來源：Wind 廣發(fā)證券研究中心

布局先進(jìn)制造有何利器？

從行業(yè)來看，目前何高端制造能扯上關(guān)系的其實(shí)非常多，從高成長的機(jī)器人，AI，新能源；到高價(jià)值的軍工，航空航天、公用事業(yè)等幾乎都能覆蓋，我們今天就先列舉幾個(gè)和本輪十五五規(guī)劃高度相關(guān)的一些賽道：

1、航天強(qiáng)國

十五五規(guī)劃對(duì)“航天強(qiáng)國”的首次提及，為航空航天板塊的上漲帶來了重磅邏輯支撐，這顯示出對(duì)于航天科技發(fā)展的重視，加快航天科技的發(fā)展對(duì)于引領(lǐng)科技創(chuàng)新、建設(shè)創(chuàng)新型國家具有重要意義。

其中國證航天航空行業(yè)指數(shù)，覆蓋航空裝備、航天裝備、軍工電子等細(xì)分領(lǐng)域，“航空裝備+航天裝備”權(quán)重合計(jì)超68%，與低空經(jīng)濟(jì)、大飛機(jī)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等熱門主題高度契合，是全市場軍工含量最高、“含航量”的最高的軍工指數(shù)。

相關(guān)ETF：萬家國證航天航空行業(yè)ETF（159208）年初至今收益超15%，整體業(yè)績亮眼；華夏國證航天航空行業(yè)ETF（159227）規(guī)模超15億，流動(dòng)性最佳

2、科技自立與半導(dǎo)體

十五五提出的"科技自立自強(qiáng)" ，與當(dāng)下芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)替代理念一脈相承，而中國存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)更宏大的敘事是“國產(chǎn)替代”。這一進(jìn)程正從政策驅(qū)動(dòng)邁向技術(shù)與市場驅(qū)動(dòng)的良性循環(huán)。

國產(chǎn)替代已進(jìn)入“深水區(qū)”，從“有和無”的問題轉(zhuǎn)向“好和優(yōu)”的競爭。在HBM、企業(yè)級(jí)SSD等高端領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，并構(gòu)建從材料、設(shè)備到設(shè)計(jì)的完整生態(tài)，是下一階段的關(guān)鍵。

其中，中證半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)要更廣一些，而從具體個(gè)股排布來看中證半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)著重于中微公司、北方華創(chuàng)這半導(dǎo)體設(shè)備龍頭，受益于半導(dǎo)體行業(yè)高投入、高回報(bào)屬性，龍頭公司在行業(yè)中占據(jù)相對(duì)領(lǐng)先地位。

而科創(chuàng)半導(dǎo)體材料則要平均的多，包括拓荊科技、滬硅產(chǎn)業(yè)等均有9%以上權(quán)重，相對(duì)而言龍頭效應(yīng)就沒有那么明顯。因此在本輪行情中整體表現(xiàn)比起前者還是稍遜一籌。

相關(guān)ETF：廣發(fā)中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF（560780）近一年的超額收益超6%，整體超額收益優(yōu)勢明顯；國泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF（159516）是其中規(guī)模和交易量最大的一只，流動(dòng)性優(yōu)勢比較明顯。

3、先進(jìn)制造與新質(zhì)生產(chǎn)力

"新質(zhì)生產(chǎn)力"中，機(jī)器人行業(yè)是最年輕的成員，但是同時(shí)也是彈性最強(qiáng)的。2025年3月，人形機(jī)器人納入《“十五五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》

人形機(jī)器人成為“AI+高端制造”融合的最前沿賽道，技術(shù)拐點(diǎn)與產(chǎn)業(yè)化窗口同期到來。資本密集注入、算法快速迭代之下，宇樹科技、智元機(jī)器人、優(yōu)必選等頭部玩家先后完成小批量交付，預(yù)計(jì)2025年國內(nèi)銷量將首次突破千臺(tái)大關(guān)。

從具體標(biāo)的來看，國證機(jī)器人指數(shù)行業(yè)分布的更廣，除了機(jī)器人產(chǎn)業(yè)外還涉及汽車，和國防軍工、醫(yī)藥、化工等分支。而中證機(jī)器人指數(shù)顯然更加純粹，其機(jī)械設(shè)備+計(jì)算機(jī)+家電的權(quán)重近85%，顯然更加深耕于人形機(jī)器人賽道。

相關(guān)ETF：華夏中證機(jī)器人ETFETF（562500）是全市場唯一規(guī)模超兩百億的機(jī)器人主題ETF，流動(dòng)性和規(guī)模都斷檔領(lǐng)先。但從收益上看，天弘中證機(jī)器人ETF（159770），憑借其強(qiáng)大的主動(dòng)管理能力，近一年回報(bào)超86%，領(lǐng)先于同類基金。

從“十四五”的“卡脖子技術(shù)攻堅(jiān)”到“十五五”的“新質(zhì)生產(chǎn)力引領(lǐng)”，中國科技發(fā)展政策脈絡(luò)清晰。四中全會(huì)已錨定未來五年產(chǎn)業(yè)方向，資本市場資源加速向科技自立自強(qiáng)領(lǐng)域聚集。

站在“十五五”規(guī)劃落地的倒計(jì)時(shí)節(jié)點(diǎn)，科技自立自強(qiáng)不再是抽象的政策表述，而是將通過半導(dǎo)體、AI、高端制造等產(chǎn)業(yè)的技術(shù)突破持續(xù)釋放價(jià)值。

選擇與自身匹配的科技ETF，本質(zhì)上是選擇與中國經(jīng)濟(jì)的“質(zhì)效提升”同頻共振，在分享創(chuàng)新紅利的同時(shí)，以專業(yè)化工具抵御個(gè)股波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。