3月31日,開源證券股份有限公司(以下稱“開源證券”)深交所主板IPO審核狀態(tài)變更為“中止”,因IPO申請文件中記錄的財務(wù)資料已過有效期,需要補充提交。
據(jù)深交所官網(wǎng)披露,加上此次,開源證券已經(jīng)四度因財務(wù)資料過期暫停IPO進程。
開源證券目前的業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券交易及證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問、證券承銷與保薦、證券自營、證券投資基金銷售、證券資產(chǎn)管理、融資融券、代銷金融產(chǎn)品、為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)等。
根據(jù)證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《證券公司2021年經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)排名情況》,開源證券的營業(yè)收入在行業(yè)內(nèi)排第45名,凈利潤排第58名,總資產(chǎn)排第55名,凈資產(chǎn)排第42名。
開源證券坦言,相較于同行業(yè)領(lǐng)先企業(yè),公司在資產(chǎn)規(guī)模、資本實力、客戶基礎(chǔ)等方面存在一定程度的劣勢?;谧陨淼膶嶋H情況以及我國證券市場的競爭狀況,公司在重點布局以北交所業(yè)務(wù)為主的投資銀行業(yè)務(wù)、債券承銷業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域和公司具有比較優(yōu)勢的業(yè)務(wù)。
在這樣的布局下,開源證券在過去幾年的經(jīng)營業(yè)績總體也較為穩(wěn)定。2021-2023年及2024年上半年(以下稱“報告期”),開源證券的收入分別為27億元、26.37億元、30.61億元及12.4億元,凈利潤分別為5.3億元、5.1億元、6.17億元和2.83億元。
具體來看,開源證券的主營業(yè)務(wù)主要為四大板塊,分別為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)和證券自營業(yè)務(wù)。
其中,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是開源證券重要收入來源之一。報告期內(nèi),開源證券的代理買賣證券業(yè)務(wù)手續(xù)費及傭金凈收入受市場行情和傭金率下降影響,呈現(xiàn)波動變化。
瑞財經(jīng)注意到,市場交易量和傭金率是影響該業(yè)務(wù)收入的關(guān)鍵因素。2022、2023年,盡管交易金額有所增長,但傭金率的下降導(dǎo)致了收入下滑。
資管業(yè)務(wù)方面,受資管新規(guī)影響,開源證券的資產(chǎn)管理產(chǎn)品規(guī)模于報告期內(nèi)有所下降,報告期各期末,分別為571.91億元、526億元、276.38億元、271.79億元。
不過,瑞財經(jīng)也注意到,開源證券在產(chǎn)品設(shè)計、投研管理等方面持續(xù)投入,積極應(yīng)對監(jiān)管要求,部分產(chǎn)品獲得了市場認(rèn)可,取得了一些獎項。未來,隨著業(yè)務(wù)能力的提升和市場拓展,有望實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。
開源證券的證券自營業(yè)務(wù)包括固定收益類、權(quán)益類、新三板做市及場外衍生品業(yè)務(wù),各業(yè)務(wù)板塊投資規(guī)模和收益情況不同。其中,固定收益類投資規(guī)模于報告期內(nèi)穩(wěn)步增長,而綜合收益率在報告期內(nèi)則有所波動,權(quán)益類投資受市場行情影響收益率波動較大。
值得一提的是,開源證券的新三板做市業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色,且在做市商評價中排名前列,享受交易經(jīng)手費減免優(yōu)惠。
從招股書中披露的各業(yè)務(wù)主要指標(biāo)排名情況來看,2021年末、2023年末和2024年6月末公司新三板掛牌項目行業(yè)排名第一;截至2024年6月30日,公司新三板持續(xù)督導(dǎo)數(shù)量行業(yè)排名第一。
報告期內(nèi),開源證券分別推薦了28家、20家、27家和17家企業(yè)掛牌新三板,累計推薦掛牌家數(shù)75家,覆蓋軟件和信息技術(shù)、專用設(shè)備制造等多個行業(yè)。截至2024年6月30日,公司持續(xù)督導(dǎo)新三板企業(yè)共計723家。
不過,2021年-2024年上半年,開源證券的股票IPO合計發(fā)行項目僅為7個,且為精選層和北交所,沒有滬深交易所上市保薦項目。
WIND數(shù)據(jù)顯示,2024年,開源證券主動撤回了12個IPO項目,僅成功發(fā)行了1單,項目的撤否率高達76.47%。
另外值得注意的是,報告期內(nèi),開源證券擔(dān)任主承銷商完成的債券承銷數(shù)量分別為123單、129單、163單和70單,主承銷金額分別為457.30億元、606.13億元、636.68億元和327.05億元。然而,開源證券的部分債券承銷項目存在實質(zhì)性違約情形。
2024年10月18日,證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于對開源證券股份有限公司采取暫停債券承銷業(yè)務(wù)措施的決定》,因開源證券在個別公司債券項目中未勤勉盡責(zé)、在承銷多項綠色債券時未審慎核查把關(guān)、在多個投行項目中質(zhì)控核查把關(guān)不嚴(yán),按照相關(guān)規(guī)定,證監(jiān)會決定對開源證券在2024年10月17日至2025年4月16日期間暫停債券承銷業(yè)務(wù)。
報告期各期,開源證券的債券承銷業(yè)務(wù)收入分別為4.69億元、4.42億元、4.68億元和1.74億元,占公司各期營業(yè)收入的比例分別為17.34%、16.78%、15.29%和14.09%。
開源證券在招股書中表示,暫停債券承銷業(yè)務(wù)將對公司2024年和2025年的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的不利影響。
來源:瑞財經(jīng)
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