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5月14日，A股市場窄幅震蕩，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）走出U字行情，現(xiàn)漲0.78%；芯片自主創(chuàng)新大背景下，資金借道ETF洶涌布局，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）已連續(xù)4日獲凈流入達(dá)6800萬元！

科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標(biāo)的指數(shù)成分股方面，芯原股份漲超2%，海光信息漲超1%，寒武紀(jì)、中芯國際微漲，恒玄科技跌超6%，樂鑫科技等跌幅居前。

當(dāng)?shù)貢r間5月13日，海外宣布撤銷原定5月15日生效的“AI技術(shù)擴(kuò)散管制規(guī)則”，分析認(rèn)為，新規(guī)可能進(jìn)一步加劇全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的分化。當(dāng)前可關(guān)注芯片板塊自主創(chuàng)新的長期配置邏輯，頂層設(shè)計高度重視、國產(chǎn)替代前景廣闊，核心環(huán)節(jié)持續(xù)創(chuàng)新突破！

【頂層設(shè)計高度重視半導(dǎo)體自主創(chuàng)新】

政策持續(xù)加碼助力半導(dǎo)體行業(yè)實現(xiàn)自主創(chuàng)新。自主創(chuàng)新政策是重要國家戰(zhàn)略，早在2018年5月，我國就提出“要以關(guān)鍵共性技術(shù)、前沿引領(lǐng)技術(shù)、現(xiàn)代工程技術(shù)、顛覆性技術(shù)創(chuàng)新為突破口，敢于走前人沒走過的路，努力實現(xiàn)關(guān)鍵核心技術(shù)自主可控，把創(chuàng)新主動權(quán)、發(fā)展主動權(quán)牢牢掌握在自己手中”?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)要求固鏈、補(bǔ)鏈、延鏈，頂層設(shè)計對自主可控領(lǐng)域重視程度高。

“真金白銀”大力支持芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新突破！2019年、2024年國家大基金二期、三期相繼成立，扶持范圍相比一期的芯片制造環(huán)節(jié)拓展至設(shè)備、材料及軟件領(lǐng)域；各地政策持續(xù)加碼，推動半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈。

【2024年國家大基金投資企業(yè)】

資料來源：廣東省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會，截至2025年2月

【半導(dǎo)體國產(chǎn)替代空間廣闊】

半導(dǎo)體自主可控趨勢下，國產(chǎn)替代有望加速提升。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年，我國從美國進(jìn)口集成電路、半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料的金額為118、45和4億美元，占進(jìn)口總額的3%、10%和10%，在部分環(huán)節(jié)（如前道制造設(shè)備、設(shè)備零件、晶圓襯底等）對美國依存度仍較高，后續(xù)國產(chǎn)替代率有望提升。

在海外擾動因素下，國產(chǎn)設(shè)備再次迎來新的發(fā)展機(jī)遇。一方面對于成熟制程而言，成熟制程對價格更敏感，考慮到關(guān)稅成本以及海外進(jìn)口設(shè)備普遍溢價10%+，部門美系主導(dǎo)的半導(dǎo)體產(chǎn)品或漲價，國產(chǎn)設(shè)備在價格端優(yōu)勢有望加強(qiáng)；另一方面對于先進(jìn)制程而言，隨著國產(chǎn)設(shè)備商技術(shù)與服務(wù)的不斷突破與成熟，設(shè)備的國產(chǎn)化率有望加速提升。

【國產(chǎn)半導(dǎo)體廠商加速創(chuàng)新，逐漸滲透先進(jìn)制程領(lǐng)域】

?芯片先進(jìn)制程的國產(chǎn)化率?在2023年已經(jīng)從2019年的15%提升至35%，顯示出中國芯片產(chǎn)業(yè)在先進(jìn)制程方面的顯著進(jìn)步?。

以半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)為例，我國部門環(huán)節(jié)國產(chǎn)化突破明顯！當(dāng)前去膠、清洗刻蝕設(shè)備方面國產(chǎn)化率較高，在CMP、熱處理、薄膜沉積上近幾年國產(chǎn)化突破明顯，而在量測、涂膠顯影、光刻、離子注入等設(shè)備上，仍較為薄弱，也成為市場投資的熱點。

【半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)國產(chǎn)化情況】

資料來源：廣東省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會

看好芯片核心科技，可關(guān)注科創(chuàng)芯片50ETF（588750），跟蹤復(fù)制科創(chuàng)芯片指數(shù)，漲跌幅彈性高達(dá)20%，覆蓋芯片產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，高純度、高銳度、高彈性！低門檻布局科創(chuàng)芯片核心環(huán)節(jié)，高效把握“新質(zhì)生產(chǎn)力”大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關(guān)注聯(lián)接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。