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投資者觀點反饋看多，具體如下：

#公募基金

此前因為海外AI鏈以及創(chuàng)新藥等最景氣的板塊漲幅較高，客戶當(dāng)前非常關(guān)注此前滯漲的板塊，包括國產(chǎn)ai，果鏈等等，客戶當(dāng)前從研究層面非常關(guān)注大模型后續(xù)的變化，但是此前對于AI板塊的估值相對來說比較謹(jǐn)慎，還是有部分客戶對倉位進(jìn)行了一些高低切換，因為對于下半年經(jīng)濟(jì)下行的預(yù)期不足，所以整體市場在一種比較樂觀的態(tài)勢中期待牛市，但是也有不少客戶對9-10月的行情表示較為謹(jǐn)慎

#私募基金

A 股在流動性寬松和科技產(chǎn)業(yè)趨勢共振下延續(xù)強勢，結(jié)構(gòu)性行情突出。中期繼續(xù)聚焦 AI 算力、創(chuàng)新藥、人形機(jī)器人等成長主線，同時關(guān)注地產(chǎn)、消費復(fù)蘇等偏低位順周期的機(jī)會。總體來看，慢牛預(yù)期逐步得到廣泛認(rèn)可，后續(xù)居民存款搬家?guī)淼脑隽抠Y金也讓人對接下來的行情有所期?？蛻魝}位上接近滿倉狀態(tài)。

#海外LO

美股出現(xiàn)了調(diào)整，對于本周五重要會議以及潛在的俄烏停戰(zhàn)，市場開始規(guī)避不確定性。A股方面同樣出現(xiàn)了下跌，但午后回升。處于顯著優(yōu)勢的股票資產(chǎn)與日益擴(kuò)大的結(jié)構(gòu)性不平衡以及基本面與估值差距與低波動慢牛的希望形成較大的矛盾，令潛在的風(fēng)險上升。從估值來看牛市已經(jīng)進(jìn)入了中后期，波動的上升同樣符合中后期牛市的特征。我們認(rèn)為市場的風(fēng)格短期將迎來變化，從基本面看業(yè)績披露期進(jìn)入后程，目前所披露的業(yè)績僅占整體約10%左右的比例，盈利增長偏弱，流動性最寬松的階段或已過去。

#對沖基金

美股出現(xiàn)調(diào)整，動量交易出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)的跡象，持續(xù)的動量交易累積了大量的獲利盤，其波動不可小覷。倘若動量交易結(jié)束，預(yù)期資金或進(jìn)入相關(guān)性較弱的資產(chǎn)中避險，實物類資產(chǎn)、黃金、金融工具需求或增長。A股方面，我們還是優(yōu)先選擇估值較為保守的偏周期股，水牛行情中，交易策略的重要性優(yōu)于基本面。方向上，在經(jīng)濟(jì)重新找到增長點之前，我們在全球財政支出中尋找投資的線索。

本周繼續(xù)關(guān)注本輪債市調(diào)整以來平安公司債ETF（511030）回撤控制排名第一，凈值相對穩(wěn)健且回撤可控，可參考下表（本輪債市調(diào)整自2025年2月10日起算）：

（數(shù)據(jù)來源：WIND資訊，平安基金整理，截至20250815）