Ai快訊 10月20日,深圳市億道信息股份有限公司正式披露發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案。億道信息作為民營(yíng)智能電子產(chǎn)品及方案提供商,擬收購(gòu)廣州朗國(guó)電子科技股份有限公司和深圳市成為信息技術(shù)有限公司,以全面提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力與可持續(xù)發(fā)展能力。這一并購(gòu)動(dòng)作,為年內(nèi)A股市場(chǎng)民營(yíng)上市公司的并購(gòu)熱潮再添典型樣本。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年以來,A股市場(chǎng)首次披露的138起并購(gòu)重組案例中,超六成有民營(yíng)上市公司參與。專家表示,在“并購(gòu)六條”等相關(guān)政策支持下,并購(gòu)重組已成為民營(yíng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要手段,未來建議進(jìn)一步優(yōu)化審批流程、創(chuàng)新融資工具。
今年以來,民營(yíng)上市公司在并購(gòu)重組市場(chǎng)持續(xù)釋放強(qiáng)勁活力,尤其中小市值民營(yíng)企業(yè)并購(gòu)重組活躍,呈現(xiàn)出“量額齊升、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的顯著特征。年內(nèi)A股市場(chǎng)共有87家民營(yíng)上市公司啟動(dòng)并購(gòu)重組計(jì)劃,合計(jì)擬交易金額達(dá)2443.79億元。相較于去年同期,參與并購(gòu)的民營(yíng)上市公司數(shù)量激增93.33%,擬交易金額增長(zhǎng)74.63%。從企業(yè)規(guī)模來看,上述87家民企中,66.67%的企業(yè)流通市值不足100億元,中小市值民企已成為并購(gòu)市場(chǎng)的核心參與力量。
南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝表示,中小市值民營(yíng)企業(yè)決策鏈條精簡(jiǎn)、市場(chǎng)響應(yīng)機(jī)制靈活,對(duì)政策導(dǎo)向與行業(yè)機(jī)遇的捕捉能力尤為突出?!安①?gòu)六條”等支持政策助力相關(guān)企業(yè)通過并購(gòu)重組補(bǔ)齊發(fā)展短板。
從并購(gòu)邏輯來看,呈現(xiàn)兩大清晰主線。一是企業(yè)通過縱向整合上下游優(yōu)質(zhì)資源,實(shí)現(xiàn)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈延鏈,強(qiáng)化核心業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。在87起民營(yíng)企業(yè)并購(gòu)重組案例中,27起為產(chǎn)業(yè)鏈整合。二是民營(yíng)資本主動(dòng)向高新技術(shù)賽道延伸,布局新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域,以并購(gòu)賦能技術(shù)突破與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。這87起案例的交易標(biāo)的廣泛覆蓋電子元件、半導(dǎo)體等新興領(lǐng)域,彰顯民營(yíng)企業(yè)主動(dòng)擁抱技術(shù)變革、布局高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略眼光。川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂認(rèn)為,上市公司通過并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破與轉(zhuǎn)型升級(jí),有利于企業(yè)向新模式、新業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型以及加速布局新興領(lǐng)域。
民營(yíng)上市公司并購(gòu)重組的持續(xù)升溫,是政策紅利與企業(yè)發(fā)展需求“雙向奔赴”的結(jié)果。一方面,多維度紅利精準(zhǔn)釋放為并購(gòu)重組掃清障礙、注入動(dòng)力。審批效率顯著提升,監(jiān)管部門對(duì)符合國(guó)家戰(zhàn)略的并購(gòu)項(xiàng)目實(shí)行“即報(bào)即審、審過即發(fā)”;融資支持力度加大,政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新融資工具,支持S基金參與并購(gòu)交易;創(chuàng)新空間持續(xù)拓寬,政策支持民營(yíng)企業(yè)收購(gòu)未盈利高新技術(shù)企業(yè)、開展跨境并購(gòu)等。另一方面,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)鍵期,單純依靠?jī)?nèi)生增長(zhǎng)難以滿足企業(yè)需求,并購(gòu)重組成為企業(yè)突破發(fā)展瓶頸、實(shí)現(xiàn)“彎道超車”的重要路徑。
這從年內(nèi)民營(yíng)企業(yè)跨境并購(gòu)參與熱情持續(xù)高漲可見一斑。今年以來,共有7家民營(yíng)上市公司順利完成境外/出境并購(gòu),而去年同期為3家。中國(guó)商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)宋向清表示,民營(yíng)企業(yè)通過海外并購(gòu)能獲取海外資源,提升企業(yè)技術(shù)水平、創(chuàng)新能力以及海外知名度與影響力。
展望未來,在政策支持持續(xù)加碼與企業(yè)轉(zhuǎn)型需求日益迫切的背景下,未來民企并購(gòu)有望進(jìn)一步向?qū)I(yè)化、精準(zhǔn)化方向推進(jìn)。產(chǎn)業(yè)鏈整合將更注重核心競(jìng)爭(zhēng)力提升,新質(zhì)生產(chǎn)力布局將更聚焦關(guān)鍵技術(shù)突破,跨境并購(gòu)將更強(qiáng)調(diào)全球資源的高效協(xié)同。
(AI撰文,僅供參考)
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