10月21日午盤，中美雙方貿(mào)易摩擦有所降溫，港股三大指數(shù)大幅高開。港股醫(yī)藥ETF(159718.SZ)午后拉升，現(xiàn)漲1.3%，成分股云頂新耀(01952)上漲5.39%，晶泰控股(02228)上漲4.16%，再鼎醫(yī)藥(09688)上漲3.97%，時代天使(06699)，三生制藥(01530)等個股跟漲。
近日，國內(nèi)創(chuàng)新藥共實現(xiàn)5項資產(chǎn)出海，分別涵蓋#ADC（抗體偶聯(lián)藥物，是一種通過抗體先找到腫瘤再釋放毒素精準命中。多用于胃癌，乳腺癌治療）如翰森CDH17 ADC、in-vivo CAR-T(普瑞金)、#自免雙抗（自身免疫雙特異性抗體，一邊抑制炎癥信號，一邊激活調(diào)節(jié)免疫的細胞。多用于類風濕病等之類）如維立志博BDCA2/TACI、#眼科雙靶（同時作用于兩個致病靶點眼科藥物，比如一邊抑制血管生成，一邊阻斷炎癥或穩(wěn)定血管）如奧賽康VEGF/ANG2）、#靶向小分子（分子量小、能精準結(jié)合疾病相關(guān)蛋白的化學藥物，多用于抗癌及類風濕治療）如海和PI3Kα，BD密集落地。
機構(gòu)稱，歷史上，每年四季度也是BD集中落地的季度，康方生物、科倫博泰、百利天恒的超大額BD均在Q4落地，國際大型藥企（MNC）一般會在Q4集中花完全年的預(yù)算。近3個月創(chuàng)新藥經(jīng)歷了較長時間回調(diào)，調(diào)整幅度達到一定水平，在外圍擾動事件的影響下（實際并不影響基本面），當前市場預(yù)期已經(jīng)降低。短期后續(xù)仍然有多個催化（包括歐洲腫瘤大會ESMO數(shù)據(jù)、三季度業(yè)績持續(xù)放量、BD有望持續(xù)落地），以及長期創(chuàng)新藥企業(yè)報表有望持續(xù)改善，對外出海維持高景氣度的趨勢。
創(chuàng)新藥是中長期的產(chǎn)業(yè)趨勢，對外出海與國內(nèi)收入放量雙重周期交織，長期向上趨勢勢不可擋。大產(chǎn)業(yè)趨勢面前，無懼短期擾動，自身夠硬的情況下，外來的任何擾動調(diào)整就是買入機會。港股醫(yī)藥ETF板塊構(gòu)成均衡，不僅包含創(chuàng)新藥，還涵蓋CXO、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、創(chuàng)新器械等港股特色標的，是投資者配置港股醫(yī)藥板塊的便捷標準化工具。建議關(guān)注港股醫(yī)藥ETF(159718.SZ)及其聯(lián)接基金(A類:019598,C類:019599)。
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