国产成人av综合久久视色,а√最新版在线天堂鲁大师,超碰97资源站,成人免费ā片在线观看,gogo西西人体大尺度大胆高清

華源證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首次覆蓋大唐新能源(01798)，給予“買入”評級，預(yù)計(jì)2024-2026年歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為29.38、31.82、35.05億元。公司2023年現(xiàn)金派息每股0.07元(含稅)，對應(yīng)股息率4.0%。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)綠電板塊利空現(xiàn)實(shí)存在，但是反應(yīng)較為充分。公司當(dāng)前估值處于歷史低位，股價(jià)位于深度價(jià)值區(qū)間。

華源證券主要觀點(diǎn)如下：

大唐集團(tuán)旗下新能源旗艦平臺，國內(nèi)老牌綠電龍頭運(yùn)營商。

公司為大唐集團(tuán)旗下核心綠電平臺，當(dāng)前集團(tuán)持有公司65.61%股權(quán)，并承諾大唐新能源擁有集團(tuán)境內(nèi)新能源業(yè)務(wù)的優(yōu)先選擇權(quán)與購買權(quán)。公司前身為大唐赤峰賽罕壩風(fēng)力發(fā)電有限公司，國內(nèi)最早從事新能源開發(fā)的電力企業(yè)之一。截至2023年底，公司控股裝機(jī)1542萬千瓦，其中風(fēng)電1298萬千瓦、光伏244萬千瓦。公司當(dāng)前新能源裝機(jī)規(guī)模位居A+H股上市公司第七位，風(fēng)電資產(chǎn)集中于三北地區(qū)，占比超過80%。

占據(jù)三北老舊風(fēng)場，風(fēng)資源極為優(yōu)質(zhì)但早期機(jī)組存在性能癥結(jié)。

從歷史發(fā)展看，公司早期著力耕耘三北風(fēng)資源優(yōu)異地區(qū)，在當(dāng)下優(yōu)質(zhì)風(fēng)場稀缺情況下資源稟賦凸顯。但從風(fēng)機(jī)效率看，作為我國老牌風(fēng)電運(yùn)營商，公司機(jī)組集中在2007-2011年投產(chǎn)，占公司當(dāng)前風(fēng)電40%左右，老舊機(jī)組存在風(fēng)能利用率較低、維修費(fèi)用較高以及單位固定成本較高等特性。

國務(wù)院印發(fā)大規(guī)模設(shè)備更新方案，以大換小或迎新機(jī)。

2024年3月，國務(wù)院印發(fā)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》的通知，再次提及完善風(fēng)力發(fā)電機(jī)、光伏設(shè)備及產(chǎn)品升級與退役等標(biāo)準(zhǔn)。2024年5月，中國大唐集團(tuán)召開大規(guī)模設(shè)備更新改造推進(jìn)會，安排部署集團(tuán)公司推進(jìn)大規(guī)模設(shè)備更新工作。公司2010年及之前風(fēng)電裝機(jī)402.8萬千瓦，由于2010年之前單臺機(jī)組功率普遍在1.5MW以下，而目前4MW已成為主流，1.5MW以下老舊風(fēng)場風(fēng)機(jī)“以大代小”改造政策或?qū)⑹沟霉緮[脫老舊存量機(jī)組桎梏，經(jīng)營效率煥然一新。

風(fēng)險(xiǎn)提示：歷史補(bǔ)貼減值風(fēng)險(xiǎn)，新增裝機(jī)不及預(yù)期，新能源入市電價(jià)波動。