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5月16日，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）水下震蕩，現(xiàn)微跌0.69%，5月7日以來，科創(chuàng)芯片板塊連續(xù)調(diào)整，但芯片自主創(chuàng)新大背景下，資金借道ETF洶涌布局，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）近5日獲凈流入超5800萬元！

科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標(biāo)的指數(shù)成分股多數(shù)回調(diào)，有方科技、中郵科技漲超6%，寒武紀(jì)跌超1%，瀾起科技、恒玄科技等微跌。

消息面上，小米董事長兼CEO雷軍發(fā)文稱，小米自主研發(fā)設(shè)計(jì)的手機(jī)SoC芯片，名字叫“玄戒O1”，即將在5月下旬發(fā)布。

半導(dǎo)體自主創(chuàng)新主旋律持續(xù)奏響！近年來，中國手機(jī)廠商紛紛布局自研芯片，華為的麒麟芯片為自研SoC芯片的代表。自研芯片一方面能滿足性能和獨(dú)特技術(shù)優(yōu)勢的需求，提升手機(jī)競爭力，另一方面也能提升手機(jī)的自主創(chuàng)新能力，降低對(duì)供應(yīng)鏈的依賴。

國產(chǎn)替代疊加AI催化，半導(dǎo)體板塊景氣有望延續(xù)攀升，國產(chǎn)半導(dǎo)體廠商迎布局良機(jī)：

需求提升：海內(nèi)外云廠商最新資本支出強(qiáng)韌，AI芯片等基礎(chǔ)設(shè)施需求仍然高漲；

性能要求降低：DeepSeek推動(dòng)AI大模型輕量化，國產(chǎn)GPU迭代創(chuàng)新，供需兩側(cè)雙向奔赴，國產(chǎn)芯片廠商有望迎來布局良機(jī)。

【需求量大：全球云廠商資本支出展現(xiàn)強(qiáng)勁韌性，AI芯片需求為主要推動(dòng)因素】

全球云服務(wù)商在AI領(lǐng)域的投資持續(xù)強(qiáng)勁，提振AI芯片產(chǎn)業(yè)。海外四大云服務(wù)商（亞馬遜、谷歌、Meta和微軟）均已發(fā)布1Q25業(yè)績，資本支出總額達(dá)到727億美元，同比增長63%。據(jù)分析師預(yù)測數(shù)據(jù)，全年資本支出預(yù)計(jì)將超過3190億美元，同比增長39%。

國內(nèi)方面，阿里巴巴、字節(jié)跳等國內(nèi)頭部云廠商2025年資本開支至千億量級(jí)。5月15日晚間，在2025財(cái)年第四季度及全年財(cái)報(bào)分析師電話會(huì)上，阿里巴巴集團(tuán)CEO表示，面對(duì)AI帶來的歷史性機(jī)會(huì)，正加大投入AI基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)先進(jìn)性建設(shè)。 

資本開放的高增長主要由AI基礎(chǔ)設(shè)施需求推動(dòng)，包括采購高性能芯片、擴(kuò)建數(shù)據(jù)中心、優(yōu)化算力集群等。興業(yè)證券指出，在AI浪潮下，算力和高性能存儲(chǔ)國產(chǎn)替代仍需較長時(shí)間和較大投入去追趕，國內(nèi)先進(jìn)工藝成長周期已經(jīng)來臨，后續(xù)資本開支不必悲觀。

【需求性能降低：AI模型輕量化重構(gòu)國產(chǎn)算力需求格局，國產(chǎn)芯片迎來加速發(fā)展的契機(jī)】

誠通證券表示，DeepSeek通過開源策略與成本優(yōu)勢直接降低AI應(yīng)用門檻，引發(fā)推理需求指數(shù)級(jí)增長，國產(chǎn)算力需求高增。模型輕量化降低了對(duì)絕對(duì)算力的依賴，國產(chǎn)芯片通過架構(gòu)優(yōu)化在特定場景形成比較優(yōu)勢。中國AI產(chǎn)業(yè)從“依賴進(jìn)口硬件堆砌”轉(zhuǎn)向“算法-算力協(xié)同創(chuàng)新”，為全球AI競爭格局注入新變量。

【國產(chǎn) GPU 廠商迎來加速發(fā)展的契機(jī)】

誠通證券認(rèn)為，隨著 DeepSeek等低成本AI模型的普及,云廠商對(duì)高算力芯片性能需求降低，國產(chǎn) GPU 廠商迎來加速發(fā)展的契機(jī)。華為、寒武紀(jì)、海光信息等廠商通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新和設(shè)計(jì)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的多次選代更新。海外加強(qiáng)對(duì)先進(jìn)計(jì)算芯片和相關(guān)技術(shù)的出口管制，國內(nèi)算力芯片自主化進(jìn)程提速，國產(chǎn)算力芯片持續(xù)迭代！國內(nèi)AI大模型的開發(fā)和應(yīng)用轉(zhuǎn)而使用國產(chǎn)AI算力的動(dòng)力大大加強(qiáng)，國內(nèi)AI算力自主可控建設(shè)進(jìn)程有望加快。（來源于誠通證券20250514《美國商務(wù)部加強(qiáng)AI芯片出口管制，關(guān)注國產(chǎn)算力鏈投資機(jī)會(huì)》）

看好芯片核心科技，可關(guān)注科創(chuàng)芯片50ETF（588750），跟蹤復(fù)制科創(chuàng)芯片指數(shù)，漲跌幅彈性高達(dá)20%，覆蓋芯片產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，高純度、高銳度、高彈性！低門檻布局科創(chuàng)芯片核心環(huán)節(jié)，高效把握“新質(zhì)生產(chǎn)力”大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關(guān)注聯(lián)接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。