富瑞：升高鑫零售目標(biāo)價至2.24港元 維持“持有”評級
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智通財經(jīng)網(wǎng)
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2025-05-28 18:44
富瑞發(fā)布研報稱，在主要股東變更后(德弘資本于2025年1月1日收購阿里巴巴持有的公司股份)，高鑫零售(06808)正按計劃改造其業(yè)務(wù)，2026財年專注于銷售規(guī)模和絕對毛利。該行將現(xiàn)金流折現(xiàn)模型更新至新的預(yù)測年度，目標(biāo)價由2港元上調(diào)12%至2.24港元。鑒于上行空間有限，維持“持有”評級。
在高鑫零售公布業(yè)績后，富瑞將其2026及2027財年凈利潤預(yù)測分別下調(diào)18%及1%。雖然營運(yùn)表現(xiàn)有所改善，但根據(jù)該行的模型，這被較低的利息收入和較高的有效稅率所抵消。鑒于宏觀環(huán)境的不確定性，2026財年的重點(diǎn)是保持穩(wěn)定趨勢，為未來更強(qiáng)勁的增長做準(zhǔn)備。
來源：智通財經(jīng)網(wǎng)
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