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智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)
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2025-09-29 18:06
星展發(fā)布研報(bào)稱，維持康師傅控股(00322)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由14.1港元降至13.5港元，目標(biāo)預(yù)測(cè)市盈率維持17倍，基于7厘股息。
康師傅大碗與經(jīng)典系列即食面及1公升裝飲品去年加價(jià)后，兩者市占對(duì)比同業(yè)如統(tǒng)一企業(yè)中國(guó)(00220)及農(nóng)夫山泉(09633)
轉(zhuǎn)差。該行對(duì)公司銷售作更審慎假設(shè)，料今年收入同比輕微下跌，明年則溫和復(fù)蘇4%，受惠于雪柜投資強(qiáng)化渠道滲透，以及新興渠道戰(zhàn)略性增長(zhǎng)，包括電商及零售商會(huì)員。
該行料公司今年業(yè)績(jī)僅及指引下限，即食面銷售料低單位數(shù)下跌，飲品銷售亦略為下跌。該行預(yù)期原材料成本趨勢(shì)維持大致有利情況，譬如面粉及糖，縱使棕櫚油價(jià)格仍同比上升，利潤(rùn)率料于下半年維持穩(wěn)定擴(kuò)張?？傆?jì)下調(diào)對(duì)公司今明兩年盈利預(yù)測(cè)4%及1%?？鄢习肽暌淮涡砸蛩?。全年盈利料同比升6%。
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