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10月27日，A股市場震蕩上行，滬指兵臨4000點，收漲1.18%，再創(chuàng)10年新高！本輪滬指走強起源于10月23日，宏觀政策釋放利好信號。據(jù)財通證券統(tǒng)計，十五五規(guī)劃出臺后1個月整體向上，可能政策落地后市場方向更明確、方便啟動行情。

（來源于財通證券20251027《財通策略 · 十五五后市場有哪些機會》）

此外，短期外部風險有所緩釋，提振市場風險偏好。近期中美經(jīng)貿(mào)磋商在馬來西亞舉行，雙方圍繞美對華海事物流和造船業(yè)301 措施、延長對等關(guān)稅暫停期等雙方共同關(guān)心的重要經(jīng)貿(mào)問題，進行了坦誠、深入、富有建設(shè)性的交流磋商，就解決各自關(guān)切的安排達成基本共識。

【只賺指數(shù)不賺賬戶？如何擺脫困境？】

雖然指數(shù)又十年新高，但從個股來看，今日有近70%的個股跑輸上證指數(shù)。不少投資者面對賬戶漲幅陷入沉思，為何“只賺指數(shù)不賺賬戶”呢？

一是在全面注冊制下的背景下，市場不再 “普漲普跌”，而是向優(yōu)質(zhì)標的集中，結(jié)構(gòu)性行情成為常態(tài)。二是本輪行情呈現(xiàn)流動性行情特征，在流動性行情中，資金切換加速，熱點輪動迅速。近期行業(yè)輪動速度和分歧度再度抬升！

數(shù)據(jù)：行業(yè)收益差異通過計算中信一級行業(yè)月度收益率截面上的標準差再取滾動3個月平均得到。行業(yè)輪動速度計算方法：首先，計算每月末時30 個中信一級行業(yè)滾動12 個月累計超額收益率(相對于中證全指)；然后，計算各行業(yè)累計超額收益率的相對排名；再計算出各行業(yè)排名的月度變化；最后，加總所有行業(yè)排名月度變化的絕對值并進行平滑。

在此背景下，普通投資者希望通過個股跑贏指數(shù)，難度大幅提升！尤其是對于剛?cè)胧械男率?，既缺乏?jīng)驗難以判斷標的質(zhì)地，更容易在市場輪動中踩錯節(jié)奏。直接買指數(shù)ETF或是最好的選擇！一是ETF解決選股難題，更能跑贏大多數(shù)個股。

二是ETF降低資金門檻：ETF1手百元左右、A股賬戶可通過ETF直接投資科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所等股票，通過ETF也可直接投資跨境市場。

三是ETF流動性高，甚至可實現(xiàn)變相“T+0”套利！相比于場外基金，ETF可在盤中隨時交易，靈活性更高。同時ETF具備“一級市場申購贖回，二級市場買入賣出”的交易特征，可以實現(xiàn)變相的“T+0”交易，資金利用率大幅提升！

【哪些寬基ETF值得關(guān)注？】

中信證券指出，仔細復盤可以發(fā)現(xiàn)，此輪行情除了以上這些強產(chǎn)業(yè)趨勢或業(yè)績推動的行業(yè)，大部分行業(yè)及個股漲幅并不明顯。（來源于中信證券20250824《并不是散戶市》）

跟隨資金輪動邏輯，接下來強產(chǎn)業(yè)驅(qū)動的科創(chuàng)板塊或業(yè)績表現(xiàn)亮眼的龍頭企業(yè)或許更值得關(guān)注！

1、科創(chuàng)50指數(shù)ETF（588870）：指數(shù)表現(xiàn)超過74%成份股，費率最低檔！

AI全球發(fā)展如火如荼，算力成科技競爭關(guān)鍵環(huán)節(jié)。科創(chuàng)50指數(shù)ETF（588870）標的指數(shù)囊括了科創(chuàng)板50只市值最大、流動性最好的龍頭股，綜合覆蓋電子、醫(yī)藥、電力設(shè)備和計算機等新質(zhì)生產(chǎn)力板塊。

看好國內(nèi)算力發(fā)展，自主創(chuàng)新，借道ETF布局效率更高！年初以來，截至10月27日，科創(chuàng)50指數(shù)ETF（588870）標的指數(shù)累計漲幅達50.08%，表現(xiàn)超越74%的成分股！費率方面，科創(chuàng)50指數(shù)ETF（588870）費率僅0.15%，市場最低一檔，省到就是賺到。

2、MSCI中國A50ETF（560050）：指數(shù)跑贏76%成分股，同類規(guī)模、流動性領(lǐng)先！

在強產(chǎn)業(yè)趨勢來臨時，龍頭企業(yè)有望率先實現(xiàn)業(yè)績兌現(xiàn)，在產(chǎn)業(yè)趨勢來臨時有望發(fā)揮“領(lǐng)頭羊”的作用！若想全面把握每一個熱點爆發(fā)行情下的龍頭企業(yè)配置機遇，同類規(guī)模、流動性領(lǐng)先MSCI中國A50ETF（560050）值得關(guān)注！

首先，解決選行業(yè)、選主題、選股難題，MSCI中國A50ETF（560050）標的指數(shù)率先采用“優(yōu)選龍頭、均衡配置”的編制理念，覆蓋了代表中國經(jīng)濟力量的各行業(yè)龍頭，反映了國際視野下的中國核心資產(chǎn)，為國內(nèi)外投資者一鍵配置全球矚目的中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、力爭分享中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的紅利提供了全新解決方案！

其次，指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)異！今年以來，MSCI中國A50ETF（560050）標的指數(shù)累計漲幅達25.5%，無需選股，即可跑贏76%的成分股！

最后，ETF可降低投資的資金門檻！龍頭股的股價動作百元，甚至千元，而MSCI中國A50ETF（560050）最新收盤價為1元左右，一手僅百余元，大大降低了投資門檻。且不少龍頭股選擇在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市，需要兩年投資經(jīng)驗和50萬資產(chǎn)，而MSCI中國A50ETF（560050）全面涵蓋各行業(yè)、各板塊真龍頭，A股賬戶即可購買。 

3、中證A500指數(shù)ETF（563880）：指數(shù)跑贏60%成分股，最大回撤優(yōu)于94%成分股

若想更全面地把握A股趨勢性行情，充分把握市場每一個主題、熱點，可關(guān)注中證A500指數(shù)ETF（563880）為代表的核“新”資產(chǎn)，聚焦三級細分行業(yè)龍頭，設(shè)計行業(yè)再平衡機制，在大盤藍籌的基礎(chǔ)上超配新質(zhì)生產(chǎn)力，無論是爆發(fā)潛能無限的科技、創(chuàng)新藥板塊，還是藍籌穩(wěn)健的非銀等板塊，均實現(xiàn)了均衡配置，充分受益于市場每一輪熱點！

中證A500指數(shù)ETF（563880）標的指數(shù)年內(nèi)漲幅達22.78%，跑贏指數(shù)60%的成分股，且年內(nèi)最大回撤為-11.89%，顯著優(yōu)于94.4%的成分股，在走勢穩(wěn)健強勁的同時降低波動率，為投資者帶來更好的投資體驗，是資產(chǎn)壓艙石優(yōu)選！

【哪些行業(yè)ETF值得關(guān)注？】

根據(jù)近期市場宏觀動態(tài)和市場熱點來看，新經(jīng)濟科技與傳統(tǒng)經(jīng)濟資源品更值得關(guān)注！其中云計算、科創(chuàng)芯片作為算力基礎(chǔ)設(shè)備，在AI催化的算力浪潮機遇中有望持續(xù)受益。電池板塊作為新能源領(lǐng)域的佼佼者，當前受益于儲能爆發(fā)和固態(tài)電池技術(shù)迭代，表現(xiàn)強勢。有色板塊在“戰(zhàn)略資源為王+美元信用危機+全球通脹危機”三重邏輯長期催化，同樣備受資金關(guān)注！

以上重點板塊中，指數(shù)同樣表現(xiàn)更為亮眼，能輕松跑贏大部分成分股！ 從過去6個月的數(shù)據(jù)看，“算力ETF”云計算ETF匯添富（159273）標的指數(shù)漲超73%，跑贏了92%的成分股。受AI浪潮和國產(chǎn)替代驅(qū)動的科創(chuàng)芯片50ETF（588750），標的指數(shù)跑贏了74%的成分股。電池50ETF（159796）和有色50ETF（159652）也表現(xiàn)亮眼，分別跑贏了70%和60%的成分股。

1. 云計算ETF匯添富（159273）

“算力ETF”哪里找？認準A+H算力龍頭全覆蓋的云計算ETF匯添富（159273）！一指橫跨滬港深，全面布局AI算力驅(qū)動下的云計算歷史性機遇，“既要”捕捉港股科技龍頭的AI發(fā)展紅利，“又要”踏準算力浪潮下的光模塊爆發(fā)契機！云計算ETF匯添富（159273）標的指數(shù)涵蓋硬件設(shè)備、云計算服務、IT服務、應用軟件、數(shù)據(jù)中心運營、平臺軟件等領(lǐng)域，軟:硬件比例6:4，指數(shù)港股權(quán)重超26%！

2、科創(chuàng)芯片50ETF（588750）

芯片板塊基本面穩(wěn)健修復，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標的指數(shù)2025年H1凈利潤增速高達70%，2025年全年預計歸母凈利潤增速高達100%，大幅領(lǐng)先于同類，成長性更強！ 此外，在AI催化+國產(chǎn)替代加速背景下，芯片板塊整體處于景氣上行周期！科創(chuàng)芯片50ETF（588750）覆蓋芯片產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，高純度、高銳度、高彈性，且漲跌幅為20%，大行情時抓反彈更快！

科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標的指數(shù)近6個月漲幅為66.5%，跑贏74%的成分股！不僅如此，通過ETF投資科創(chuàng)芯片板塊，無需滿足科創(chuàng)板投資門檻，A股賬戶即可申購，大大降低了投資難度！

3、電池50ETF（159796）

電池板塊自身的基本面趨勢、技術(shù)催化等因素有望支撐強勢股價表現(xiàn)延續(xù)，但是電池板塊整體產(chǎn)業(yè)鏈長、涉及環(huán)節(jié)復雜，催化因素豐富，個股投資難度較高，不妨選擇指數(shù)投資“降維”，更快地把握電池板塊歷史性爆發(fā)機遇！電池50ETF（159796）標的指數(shù)跑贏70%的成分股。在同指數(shù)ETF中，電池50ETF（159796）規(guī)模領(lǐng)先、費率最低檔，管理費僅為0.15%/年，力求為投資者帶來良好的投資體驗！

4、有色50ETF（159652）

當前整個有色配置價值突出，受“供給端收縮政策、需求端新質(zhì)動能、經(jīng)濟周期共振、全球通縮預期、美元信用危機”等多重利好，若看好未來貴金屬及大宗工業(yè)金屬投資機遇，認準規(guī)模領(lǐng)先、“金銅含量”更高的有色50ETF（159652）！有色細分板塊多，金、銅、鋰、稀土等板塊的投資邏輯大不相同，投資難度高，而有色50ETF（159652）全面涵蓋各大細分有色板塊，金銅含量更高，解決選股難題，特別地，有色50ETF（159652）標的指數(shù)跑贏60%的成分股！

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。任何在本文出現(xiàn)的信息，包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?？苿?chuàng)芯片50ETF、科創(chuàng)50指數(shù)ETF、電池50ETF屬于較高風險等級（R4）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風險等級測評后結(jié)果為進取型（C4）及以上的投資者，其余基金屬于中等風險等級（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風險等級測評后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。標的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。 投資前請認真閱讀基金法律文件，充分了解本基金詳情及風險特征，根據(jù)自身風險承受能力選適配產(chǎn)品理性投資。

科創(chuàng)板股票競價交易的價格漲跌幅限制比例為20%，但在首次公開發(fā)行上市后的前五個交易日，進入退市整理期的首日以及上交所認定的其他情形下不實行漲跌幅限制?？苿?chuàng)板企業(yè)業(yè)務模式較新，業(yè)績波動可能性較大，不確定性較高，投資者應當關(guān)注可能產(chǎn)生的股價波動風險，審慎開展投資。