国产成人av综合久久视色,а√最新版在线天堂鲁大师,超碰97资源站,成人免费ā片在线观看,gogo西西人体大尺度大胆高清

安信國際發(fā)布研究報告稱，京能清潔能源(00579)年初發(fā)布公告，北京市發(fā)改為下調公司燃氣電廠上網電價，對燃氣發(fā)電板塊利潤影響預計6-7億元。公司將努力實現2024年稅前利潤不低于41億元人民幣目標。該行預期公司2024年凈利潤為超過30億元人民幣，對應2024年預測PE5.2倍，在行業(yè)內屬偏低，股息率7.2%，行業(yè)內最高。該行認為公司可再生能源分部快速發(fā)展，經營現金流強勁，股息率高，股價具備提升空間，建議投資者逢低布局。

安信國際主要觀點如下：

京能清潔能源是北京最大燃氣發(fā)電商。

燃氣發(fā)電及供熱分部是公司較早發(fā)展的業(yè)務分部，2023年貢獻公司收入61%，貢獻公司經營利潤36%。公司是北京最大的燃氣發(fā)電商，燃氣熱電業(yè)務主要位于北京，目前有8家燃氣電廠，其中北京的7家均已投產運營，京外尚有一家目前處于基建期。公司持有的北京地區(qū)7間燃氣熱電廠，裝機容量4.7GW，發(fā)電量占北京燃氣發(fā)電量的40%以上，供熱量占北京集中供熱量的40%以上。2023年公司燃氣發(fā)電裝機4.7GW，占公司控股發(fā)電裝機32.5%;燃氣發(fā)電量194.22億千瓦時，占公司發(fā)電量50%。公司燃氣發(fā)電電力銷售與國網北京市電力公司簽署購電協(xié)議，電價跟隨北京市發(fā)改委指引。公司天然氣均采購自北京市燃氣集團有限責任公司，天然氣采購價格也跟隨北京市發(fā)改委指引。除京豐燃氣、未來熱電、上莊燃氣以外，其他燃氣電廠所生產的熱能基本出售給北京熱力集團，北京熱力集團再將熱能輸送至北京網絡覆蓋地區(qū)內的工業(yè)或住宅用戶。

可再生能源裝機預期持續(xù)快速增長。

公司近年來聚焦“雙碳”戰(zhàn)略，持續(xù)加大可再生能源項目投資。至2023年底，公司可再生能源裝機容量達9.78GW，占公司裝機規(guī)模67.5%，其中風電5.57GW，光伏3.8GW，中小型水電0.4GW，風電是公司最大裝機類型。公司的風電及光伏裝機主要分布在風光資源較豐富的內蒙、陜甘寧、京津冀及華南等地區(qū)。公司可再生能源業(yè)務布局在2023年可再生能源發(fā)電量194.68億千瓦時，占公司發(fā)電量50%。2023年，可再生能源發(fā)電貢獻公司收入38%，貢獻公司經營利潤73.9%。公司聚焦“雙碳”戰(zhàn)略，加大風電光伏等可再生能源資源獲取，持續(xù)布局大基地項目、海上風電項目等，可再生能源裝機預期快速增長。該行預期2024年，公司可再生能源裝機繼續(xù)快速增加2.72GW。2024年底公司可再生能源裝機容量預期達12.5GW，公司權益裝機提升至17.2GW。

公司重視股東回報，股息率領先同業(yè)，與股東分享公司成長紅利。

公司重視股東回報，持續(xù)提升分紅金額。上市12年，累計分紅達67.8億元。2021-2023年，公司分紅比例分別為24.5%、34.8%及37.7%，分紅比例持續(xù)提升。公司2023年股息率為7.2%，領先同業(yè)。公司重視股東回報，樂于與股東分享公司持續(xù)成長紅利。另一方面，公司經營現金流在2022年及2023年分別達到112.7億元及94.3億元，強勁的經營現金流預期支撐公司持續(xù)高分紅。該行預期公司未來至少維持目前的分紅比例。

風險提示：燃氣發(fā)電上網電價波動;社會用電量增速慢于預期;棄風或棄光率提升。