国产成人av综合久久视色,а√最新版在线天堂鲁大师,超碰97资源站,成人免费ā片在线观看,gogo西西人体大尺度大胆高清

中金:上調(diào)永達汽車目標價至2.31港元 同新能源合作或為經(jīng)銷商有效破局之路

<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  智通財經(jīng)網(wǎng) 4.7w閱讀 2024-11-14 10:12

中金發(fā)布研究報告稱,看好永達汽車(03669)新能源合作加速落地帶來的催化及后續(xù)利潤彈性,上調(diào)目標價25%至2.31港元。公司1H24新獲得華為、小米等門店授權(quán),該行看好公司同華為智選等新能源品牌合作經(jīng)銷渠道的發(fā)展?jié)摿?,以及為公司帶來的盈利彈性?/p>

中金主要觀點如下:

與新能源合作先行者,現(xiàn)有網(wǎng)絡及授權(quán)豐富。

根據(jù)公司中報顯示,1H24公司擁有獨立新能源銷售或維修中心網(wǎng)點品牌包括華為智選(問界等)、小米、極氪、Smart、小鵬、智己等,新能源品牌經(jīng)營網(wǎng)點36家,占公司總網(wǎng)點比例約16%,共計銷售新能源14,467臺,占總新車銷量17%,在汽車經(jīng)銷商行業(yè)領先。此外公司在手授權(quán)豐富,該行預計公司現(xiàn)有渠道授權(quán)或?qū)⒓铀俾涞亻_業(yè),年底公司新能源門店占比有望達到20%左右,為公司整體品牌結(jié)構(gòu)帶來全面煥新升級。

華為智選為重點投入品牌,或?qū)砉局匾隽俊?/p>

永達同華為智選合作較早,目前已開業(yè)多家AITO以及鴻蒙智行網(wǎng)點,根據(jù)現(xiàn)有門店授權(quán)及在建情況,該行預計到1Q25,公司華為門店將達到30家左右。公司當下已明確華為智選等品牌為重點發(fā)力和投入方向,1H24公司期末在手現(xiàn)金仍有16億元左右,資產(chǎn)負債率為52.8%同比持續(xù)下降,該行認為公司現(xiàn)有資金儲備及財務狀況將為公司新能源轉(zhuǎn)型提供較好基礎。以公司現(xiàn)有上海張江鴻蒙智行門店為例,該店為授權(quán)用戶中心,包含新車銷售、交付中心、售后等多項業(yè)務,該行預計能為公司帶來多維盈利增量。

同新能源合作或為經(jīng)銷商有效破局之路。

該行認為,從當下豪華品牌經(jīng)銷商生存現(xiàn)狀來看,傳統(tǒng)豪華及合資品牌難改其量、價、利齊跌頹勢,新車毛利率或難有反轉(zhuǎn)跡象。而目前新能源品牌仍在向上周期,且競爭格局更加明晰,量價利目前展望較為穩(wěn)定樂觀。且對于市場擔憂的新能源售后業(yè)務而言,永達獨立新能源維修單車產(chǎn)值在1H24為2,958元,同豪華品牌售后相比未見過多差異。此外,該行認為經(jīng)銷商龍頭現(xiàn)有門店在地理位置及客戶資源等方面,能夠?qū)π履茉雌放茙磔^強增益,預計將達成較好的合作雙贏效果。

風險

新能源門店推進不及預期,原有新車毛利率下滑超預期,售后服務利潤下滑超預期等。

來源:智通財經(jīng)網(wǎng)

相關標簽:

智通財經(jīng)

重要提示:本文僅代表作者個人觀點,并不代表樂居財經(jīng)立場。 本文著作權(quán),歸樂居財經(jīng)所有。未經(jīng)允許,任何單位或個人不得在任何公開傳播平臺上使用本文內(nèi)容;經(jīng)允許進行轉(zhuǎn)載或引用時,請注明來源。聯(lián)系請發(fā)郵件至ljcj@leju.com,或點擊【聯(lián)系客服

網(wǎng)友評論