樂居財(cái)經(jīng) 劉治穎 4月11日,碧桂園(02007)公布了境外債務(wù)重組的重大進(jìn)展訂立及邀請加入重組支持協(xié)議。
公告顯示,繼碧桂園于1月9日公告后,其已經(jīng)與專案小組協(xié)定重組建議的主要條款,其占現(xiàn)有債券債務(wù)本金總額的29.9%,而專案小組的成員已經(jīng)簽署重組支持協(xié)議。碧桂園亦接近完成與協(xié)調(diào)委員會若干成員的協(xié)商,待協(xié)商完成后,該等成員將進(jìn)行內(nèi)部程序以取得簽立重組支持協(xié)議的相關(guān)批準(zhǔn)。
建議重組的范圍包括現(xiàn)有債務(wù)的范疇,整體未償還本金總額約為140.74億美元,連同與該未償還本金相關(guān)的所有應(yīng)計(jì)未支付利息(包括違約利息)。
公告稱,碧桂園衷心邀請持有現(xiàn)有債務(wù)的其他債權(quán)人考慮重組建議的條款,并且盡快加入重組支持協(xié)議支持實(shí)施建議重組。建議重組將較其他相關(guān)替代情況為所有債權(quán)人提供更高債務(wù)回收率。
完成建議重組后,碧桂園控股股東擬動用其約11.5億美元(或等值)的股東貸款連同公司直至2024年9月30日結(jié)欠的所有應(yīng)計(jì)未支付利息(包括違約利息)。
值得注意的是,債權(quán)人提出新管理層激勵計(jì)劃。據(jù)此,碧桂園普通股的5%可按悉數(shù)攤薄基準(zhǔn)(包括悉數(shù)轉(zhuǎn)換強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券、SCA認(rèn)股權(quán)證及股東認(rèn)股權(quán)證)授予管理層團(tuán)隊(duì),以激勵管理層實(shí)現(xiàn)其商業(yè)計(jì)劃。
據(jù)樂居財(cái)經(jīng)了解,由于本次重組方案債務(wù)工具展期的時(shí)間較長,債權(quán)人為了保證公司的可持續(xù)經(jīng)營,以及激勵管理層能夠兌現(xiàn)重組后的債務(wù)償付,要求設(shè)置本條款,是符合所有利益相關(guān)者長遠(yuǎn)利益的一種措施。
本次設(shè)置的是期權(quán)激勵計(jì)劃。債權(quán)人設(shè)置了嚴(yán)苛的授予條件,只有達(dá)到必要條件才能在未來分步驟兌現(xiàn)。此外,還受限于重組方案的最終生效、相關(guān)監(jiān)管審批及股東會批準(zhǔn)等因素,該計(jì)劃的具體實(shí)施仍在談判過程中。
發(fā)放對象范圍為關(guān)鍵管理團(tuán)隊(duì)和一線骨干人員,此次激勵計(jì)劃旨在為管理和執(zhí)行團(tuán)隊(duì)注入動力,幫助公司盡早恢復(fù)正常經(jīng)營,并實(shí)現(xiàn)重組后的經(jīng)營目標(biāo)。
截至4月11日收盤,碧桂園總市值為123.15億港元。以當(dāng)前市值計(jì)算,該部分股權(quán)價(jià)值約6.16億港元。
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