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今日（8.11）A股集體飄紅，AI智能體板塊普遍回升，軟件、信創(chuàng)漲幅居前。軟件50ETF（159590）漲超2.2%，信創(chuàng)50ETF（560850）漲近2%。資金再度看好，上一交易日軟件50ETF（159590）凈流入超1200萬元，信創(chuàng)50ETF（560850）凈流入超2100萬元。

軟件50ETF（159590）標(biāo)的指數(shù)成分股多數(shù)上漲：炒股軟件概念活躍，同花順漲超8%，大智慧漲超6%，指南針漲近5%。其他熱門個(gè)股中，東方國信漲超5%，四方精創(chuàng)、恒生電子漲超2%。

信創(chuàng)50ETF標(biāo)的指數(shù)成份股消息面，云天勵(lì)飛發(fā)布公告，已向香港聯(lián)交所遞交發(fā)行境外上市股份（H股）并在港交所主板掛牌上市的申請(qǐng)。這意味著，繼 2023 年登陸科創(chuàng)板之后，云天勵(lì)飛正邁向 “A+H” 雙重上市的新階段，加快國際化資本布局。根據(jù)招股書，云天勵(lì)飛是國內(nèi)排名前二的 NPU 驅(qū)動(dòng)的 AI 推理芯片相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)提供商。

【GPT-5正式發(fā)布，關(guān)注AI應(yīng)用發(fā)展】

招商證券指出，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月7日，OpenAI正式發(fā)布GPT-5，新模型在編程、數(shù)學(xué)、寫作、健康、視覺感知等方面都具備業(yè)界領(lǐng)先的性能，在減少幻覺（錯(cuò)誤生成）、提升指令執(zhí)行能力、降低“逢迎”傾向方面都有重大進(jìn)展。

招商證券認(rèn)為，GPT-5有望加速AI應(yīng)用迭代升級(jí)，建議關(guān)注AI應(yīng)用板塊后續(xù)投資機(jī)會(huì)。我國在C端AI應(yīng)用已初具規(guī)模，發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)為C端應(yīng)用落地提供支撐。B端AI應(yīng)用重在細(xì)分垂類Knowhow積累的商業(yè)化產(chǎn)品打磨。海外AI初創(chuàng)公司估值快速提升有望映射國內(nèi)市場(chǎng)，建議關(guān)注AI算力基礎(chǔ)設(shè)施。

（來源：招商證券20250810《GPT-5正式發(fā)布，關(guān)注AI應(yīng)用后續(xù)發(fā)展》）

中信建投表示，GPT-5正式發(fā)布，在長(zhǎng)文本記憶、幻覺率的降低和推理效率優(yōu)化，為AI應(yīng)用的生長(zhǎng)提供了更好的土壤。后續(xù)可期待其他大模型的更新和國內(nèi)模型的跟進(jìn)，以及基模優(yōu)化下AI應(yīng)用代幣化的持續(xù)落地。此外，華為全面開源CANN生態(tài)，針對(duì)不同層級(jí)開發(fā)者差異化開放，大幅提高開發(fā)效率，有望對(duì)標(biāo)CUDA加速追趕。

投資邏輯看：1）利好有數(shù)據(jù)、有客戶、有場(chǎng)景的軟件企業(yè)，AI產(chǎn)品有望帶動(dòng)公司ARPU提升和項(xiàng)目單價(jià)上升；2）模型私有化需求增加，利好一體機(jī)、超融合和B端服務(wù)外包企業(yè)；3）市場(chǎng)成交量持續(xù)維持高位，互聯(lián)網(wǎng)金融標(biāo)的有望受益。

（來源：中信建投證券20250810《GPT-5發(fā)布與華為CANN開源有望帶動(dòng)AI應(yīng)用發(fā)展》）

此外，高層對(duì)于AI政策信號(hào)積極明確。7月31日，會(huì)議審議通過《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》。會(huì)議指出，要大力推進(jìn)人工智能規(guī)?；虡I(yè)化應(yīng)用；有關(guān)部門和國有企業(yè)要強(qiáng)化示范引領(lǐng)，通過開放場(chǎng)景等支持技術(shù)落地；要強(qiáng)化算力、算法和數(shù)據(jù)供給，加大政策支持力度等。高層支持人工智能產(chǎn)業(yè)政策信號(hào)積極明確，有望推動(dòng)國產(chǎn)AI生態(tài)繁榮。

（來源：開源證券20250810《堅(jiān)定看好AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)》）

硬件為基，軟件為核。軟件50ETF（159590）緊跟中證全指軟件指數(shù)，一鍵布局AI軟件全產(chǎn)業(yè)鏈！指數(shù)精選50只成分股，對(duì)于基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、軟件服務(wù)覆蓋全面：約67%權(quán)重為應(yīng)用軟件，15%以上為AI相關(guān)領(lǐng)域，信息安全占10%，其余約7%為信息技術(shù)和基礎(chǔ)軟件。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：023254；C類：023255）。

【服務(wù)器集采招投標(biāo)啟動(dòng)，關(guān)注信創(chuàng)板塊投資機(jī)會(huì)】

中信建投證券指出，某電信龍頭2025通用服務(wù)器集采需求發(fā)布，國產(chǎn)化比例超過90%，較此前比例顯著提升。當(dāng)前信創(chuàng)板塊景氣度持續(xù)回升，招投標(biāo)數(shù)量與規(guī)模方面環(huán)比均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。信創(chuàng)細(xì)分板塊數(shù)據(jù)庫相關(guān)公司2025H1業(yè)績(jī)高增，印證行業(yè)高景氣，其余收入確認(rèn)周期長(zhǎng)的細(xì)分板塊下半年業(yè)績(jī)有望得到改善或增長(zhǎng)。

去年四季度以來，信創(chuàng)招投標(biāo)持續(xù)回暖。有關(guān)領(lǐng)域受益于財(cái)政資金補(bǔ)貼以及AI帶來的新基建需求，在政務(wù)云以及下沉縣鄉(xiāng)級(jí)硬件設(shè)備方面招投標(biāo)活躍；行業(yè)領(lǐng)域運(yùn)營商、金融、能源等關(guān)基行業(yè)積極推動(dòng)國產(chǎn)化進(jìn)程，逐步推進(jìn)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)國產(chǎn)化替代，醫(yī)療、交通、教育等行業(yè)信創(chuàng)替代逐步啟動(dòng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年信創(chuàng)相關(guān)招投標(biāo)中兩千萬級(jí)以上項(xiàng)目60個(gè)，環(huán)比提升，單項(xiàng)目?jī)汕f及以上合計(jì)規(guī)模超30億元。

（來源：中信建投證券20250729《服務(wù)器集采招投標(biāo)啟動(dòng)，建議關(guān)注信創(chuàng)板塊投資機(jī)會(huì)》）

一鍵布局信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈核心，認(rèn)準(zhǔn)信創(chuàng)50ETF（560850）！資料顯示，信創(chuàng)50ETF緊密跟蹤中證信創(chuàng)指數(shù)，聚焦信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新、自主可控主題，具體投資領(lǐng)域?yàn)橛?jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、信息安全、外部設(shè)備等。據(jù)華創(chuàng)證券最新數(shù)據(jù)，中證信創(chuàng)指數(shù)的DeepSeek含量高達(dá)48.1%，為全市場(chǎng)行業(yè)主題第一！場(chǎng)外聯(lián)接（A類：021602；C類：021603）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：任何在本文出現(xiàn)的信息，包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。軟件50ETF、信創(chuàng)50ETF屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場(chǎng)。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。請(qǐng)投資者關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險(xiǎn)以及集中投資于中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)成份股的持有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)關(guān)注部分指數(shù)成份股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險(xiǎn)、ETF運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、投資特定品種的特有風(fēng)險(xiǎn)等。