2025年10月21日，A股電網(wǎng)設(shè)備板塊盤中震蕩拉升，國電南自漲停，思源電氣漲超8%，盤中創(chuàng)出歷史新高，華明裝備、伊戈爾、明陽電氣、科林電氣、特變電工跟漲。從盤面上看，算力硬件、半導體芯片、電網(wǎng)設(shè)備、消費電子等方向漲幅居前，滬深京三市上漲個股近4500只。
近期，數(shù)據(jù)中心供電架構(gòu)迎來重大技術(shù)演進。招商證券指出，英偉達在OCP大會上發(fā)布的800V直流供電白皮書明確了數(shù)據(jù)中心將從傳統(tǒng)UPS架構(gòu)向800Vdc供電逐步過渡的趨勢，其中第二代方案將引入HVDC側(cè)邊柜作為過渡，第三代則取消UPS并整合自發(fā)電與電化學儲能以應(yīng)對AI負載波動，第四代有望通過中壓整流器或固態(tài)變壓器實現(xiàn)系統(tǒng)高度集成。該變革為中國電力電子企業(yè)提供了重要發(fā)展機遇，具備相關(guān)技術(shù)積累的企業(yè)有望深度參與全球AIDC升級進程。
國網(wǎng)近期發(fā)布2025年特高壓設(shè)備第4次招標和計量設(shè)備第4次招標，兩柔直特高壓項目釋放大量訂單，同時新電表周期正式開啟。長江證券認為，隨著特高壓工程持續(xù)推進以及電網(wǎng)智能化改造加快，電力設(shè)備領(lǐng)域?qū)⒂瓉斫Y(jié)構(gòu)性增長機遇，尤其是高端輸配電設(shè)備和智能計量裝置的需求有望持續(xù)提升。此外，NV發(fā)布的800V供電架構(gòu)白皮書也對電網(wǎng)側(cè)的中壓整流、固態(tài)變壓器等新技術(shù)應(yīng)用形成催化。
光大證券表示，政策要求到2025年，初步建成全國統(tǒng)一電力市場；2029年，全面建成全國統(tǒng)一電力市場；未來5年多方位解決消納問題措施將不斷落地，電網(wǎng)跨省通道及數(shù)字化、碳市場、電力市場建設(shè)將是核心，發(fā)電端電價下移、調(diào)節(jié)端成本提升、終端電價上移、碳價內(nèi)部化將是趨勢，看好配電網(wǎng)及數(shù)字化和特高壓建設(shè)。
場內(nèi)ETF方面，截至2025年10月21日 午間收盤，電網(wǎng)ETF(159320)上漲2.83%。前十大權(quán)重股合計占比51.41%，其中第一大權(quán)重股新易盛上漲8.51%，思源電氣上漲5.82%，特變電工、東方電纜漲超3%，宏發(fā)股份、亨通光電等跟漲。值得一提的是，跟蹤標的恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)聚焦特高壓及電網(wǎng)設(shè)備，高配國電南瑞、特變電工、思源電氣等龍頭股。
截至10月20日，電網(wǎng)ETF近6月凈值上漲67.14%，指數(shù)股票型基金排名76/3761，居于前2.02%。從收益能力看，截至2025年10月20日，電網(wǎng)ETF自成立以來，最高單月回報為24.48%，最長連漲月數(shù)為5個月，最長連漲漲幅為66.15%，上漲月份平均收益率為8.11%。
費率方面，電網(wǎng)ETF管理費率為0.50%，托管費率為0.05%，費率在可比基金中最低。
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