Ai快訊 近期，存儲芯片市場掀起漲價潮，A股存儲芯片相關(guān)公司盈利預期改善，股價一路高漲，存儲芯片“超級周期”來臨。業(yè)內(nèi)人士認為，這輪“超級周期”由AI驅(qū)動，數(shù)據(jù)中心大容量存儲需求高速增長，疊加智能手機、智能汽車等智能終端滲透率提升，共同推動本輪存儲技術(shù)創(chuàng)新與市場擴容。
近半年來，全球存儲芯片價格持續(xù)上漲。全球存儲巨頭紛紛發(fā)布漲價通知，三星電子計劃將部分DRAM價格上調(diào)15%至30%，NAND閃存價格上調(diào)5%至10%；美光恢復報價后新價格普遍上漲約20%；閃迪上調(diào)NAND閃存報價幅度約為10%。10月14日，三星電子公布2025年第三季度初步業(yè)績，營業(yè)利潤同比增長31.81%，銷售額同比增長8.72%，環(huán)比增長15.33%，創(chuàng)下歷史新高。
行業(yè)漲價為國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈上市公司帶來樂觀的盈利預期。SK海力士核心代理商香農(nóng)芯創(chuàng)表示，公司分銷和自產(chǎn)產(chǎn)品價格與市場行情和供需關(guān)系相關(guān)，市場價格變化會體現(xiàn)在采購和銷售價格上，上行期間庫存跨期銷售會提升毛利率。國產(chǎn)化SSD解決方案提供商德明利稱，存儲價格呈持續(xù)向上態(tài)勢，對產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)盈利改善形成積極支撐，公司正通過多種方式努力提升盈利能力。10月以來，香農(nóng)芯創(chuàng)、佰維存儲等存儲芯片概念股股價均創(chuàng)下歷史新高。
本輪存儲“超級周期”具有顯著的結(jié)構(gòu)性特征。AI技術(shù)的蓬勃發(fā)展帶動數(shù)據(jù)中心大容量存儲需求高速增長，三星電子與OpenAI簽署意向書，將為其“星際之門”項目提供半導體解決方案。隨著生成式AI從訓練邁向規(guī)模化推理，北美云服務商加速部署高效能推理基礎設施，帶動整體存儲需求持續(xù)攀升，傳統(tǒng)HDD已難以滿足冷數(shù)據(jù)存儲需求，推動SSD滲透率快速提升。在消費端，生成式AI向終端側(cè)延伸，智能設備對高端存儲產(chǎn)品的需求持續(xù)上升。
進入四季度，各類存儲產(chǎn)品漲勢不減。CFM閃存市場報告預計，服務器eSSD、DDR5 RDIMM等產(chǎn)品價格均有不同程度漲幅。集邦咨詢分析師許家源表示，北美云服務商積極的2026年DRAM需求展望將帶動整體需求增長及價格上漲，動能延續(xù)至2026年。2026年，SK海力士、三星電子、美光將升級先進制程產(chǎn)能，減少成熟制程產(chǎn)能比重，A股公司將有更多供應機會。
國產(chǎn)存儲芯片在企業(yè)級和消費級市場均取得進展。長江存儲的企業(yè)級SSD已用于國內(nèi)主流云服務商，國產(chǎn)存儲芯片在消費級市場憑借性價比優(yōu)勢搶占份額。國內(nèi)存儲公司有望受益于“價格回升+國產(chǎn)替代”雙重驅(qū)動，預計第四季度需求及開工情況穩(wěn)健復蘇。
佰維存儲有關(guān)負責人表示，AI端側(cè)產(chǎn)品放量將成為公司第四季度主要增長引擎，企業(yè)級產(chǎn)品也持續(xù)貢獻增長。該公司在多類產(chǎn)品線上布局完善，相關(guān)產(chǎn)品在重點客戶驗證進展順利，有望實現(xiàn)規(guī)模導入。此外，四季度是傳統(tǒng)消費電子旺季，佰維存儲市場需求持續(xù)提升，惠州封測制造基地運行穩(wěn)定且正在擴產(chǎn)。
（AI撰文，僅供參考）
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