文/樂居財(cái)經(jīng) 王敏
1469票贊成!融創(chuàng)贏得關(guān)鍵一局。
10月14日,融創(chuàng)中國發(fā)布公告,在當(dāng)日舉行的境外債重組計(jì)劃會議中,合計(jì)共有1492名債權(quán)人投票,其中1469名債權(quán)人投票贊成重組計(jì)劃,贊成票人數(shù)占比達(dá)98.5%,對應(yīng)債務(wù)金額支持率94.5%。
至此,融創(chuàng)境外債重組方案已贏得所需大多數(shù)計(jì)劃債權(quán)人批準(zhǔn)。
融創(chuàng)表示,鑒于本次表決結(jié)果超過75%金額門檻,已滿足法院批準(zhǔn)的核心要求,方案隨之將迎來法院批準(zhǔn)流程。
公告明確,香港高等法院將于11月5日舉行聆訊,對其重組方案作出最終裁決。這也意味著,融創(chuàng)境外債重組方案距離徹底完成僅有一步之遙。
如果本次境外債務(wù)重組成功,加上此前的境內(nèi)債務(wù)重組,預(yù)計(jì)融創(chuàng)整體償債壓力將壓降近700億元,每年利息支出可節(jié)約數(shù)十億元。
有業(yè)內(nèi)人士表示,伴隨重組方案最終落地,融創(chuàng)有望成為首家境外債基本清“零”的大型房企,對行業(yè)具有深遠(yuǎn)影響。
今年4月,融創(chuàng)中國針對總規(guī)模約95.5億美元的境外債務(wù),正式推出“全額債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”方案,覆蓋公開市場債券、私募貸款等類型,同時(shí)設(shè)計(jì)了“股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計(jì)劃”,以應(yīng)對管理層持股被稀釋的問題。
5月,融創(chuàng)中國現(xiàn)有票據(jù)約82%的持有人已遞交加入重組支持協(xié)議的函件;到了6月,持有境外未償債務(wù)本金75%的債權(quán)人已簽署《重組支持協(xié)議》,承諾在計(jì)劃會議上投票贊成重組方案。
2025年上半年融創(chuàng)合同銷售金額235.5億元,其中“壹號院”TOP系產(chǎn)品延續(xù)熱銷態(tài)勢,上海壹號院登頂2025年上半年全國單盤銷冠。
此外,融創(chuàng)中國在上半年虧損收窄。公司上半年收入199.9億元,同比減少41.7%;歸母凈虧損128.1億元,較去年同期減少約14.4%。
而作為融創(chuàng)中國的董事會主席孫宏斌,在今年6月底,突然現(xiàn)身公司股東周年會。
這是孫宏斌時(shí)隔兩年,首次親臨到場參會。要知道,自融創(chuàng)出險(xiǎn)后,他本人已鮮少出現(xiàn)在公開場合,過去兩年的股東周年會,他都選擇以線上接入方式參會。
在會議上,孫宏斌聊到融創(chuàng)的化債進(jìn)展、未來發(fā)展方向,也表達(dá)對行業(yè)走勢的樂觀。
“融創(chuàng)最困難的時(shí)候已經(jīng)過去了?!睂O宏斌稱。
據(jù)克而瑞統(tǒng)計(jì),包括融創(chuàng)在內(nèi),當(dāng)前境內(nèi)外整體債務(wù)實(shí)現(xiàn)重組或接近成功的房企共3家,還包括旭輝集團(tuán)、龍光集團(tuán)。此外,世茂集團(tuán)、佳兆業(yè)等8家企業(yè)境外債重組成功,整體共計(jì)11家房企實(shí)現(xiàn)境內(nèi)或境外部分的債務(wù)重組。
具體來看,旭輝集團(tuán)在9月中旬披露,公司7筆境內(nèi)債整體重組方案獲債券持有人會議表決通過,涉及金額合計(jì)約100.6億元;佳兆業(yè)集團(tuán)宣布,其境外債務(wù)重組取得關(guān)鍵性進(jìn)展,通過債務(wù)展期、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)處置等方式,佳兆業(yè)對原有債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化。
有分析人士表示,今年以來各項(xiàng)政策利好頻出,房地產(chǎn)政策延續(xù)了寬松導(dǎo)向,在融資端,利好政策包括融資協(xié)調(diào)機(jī)制、專項(xiàng)債收儲、經(jīng)營性物業(yè)貸款以及公募REITs條件的放寬等,一定程度上緩解了房企的流動(dòng)性壓力。
克而瑞認(rèn)為,出險(xiǎn)房企的首要任務(wù)仍是與金融機(jī)構(gòu)和債權(quán)人積極協(xié)商,適當(dāng)延長債務(wù)期限,緩解當(dāng)前的債務(wù)壓力。未出險(xiǎn)房企,需要對企業(yè)的土地儲備進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整,加快滯重庫存的去化,加快低量級城市項(xiàng)目去化。
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