<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>
智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)
2.2w閱讀
2025-08-13 17:54
大華繼顯發(fā)布研報(bào)稱，銀河娛樂(00027)2025年第二季正?；疎BITDA按季增長7%，較低的贏率導(dǎo)致大眾市場份額略有增長。然而，季度至今贏率已正?；?。隨著嘉佩樂酒店開業(yè)，管理層預(yù)期在激烈市場競爭中再投資效率將進(jìn)一步優(yōu)化。公司宣派中期股息每股0.7港元，意味著派息率為58%，管理層預(yù)期約60%的支付比率可持續(xù)。該行將銀娛2025/2026年EBITDA預(yù)測分別上調(diào)5%/4%;并基于12倍目標(biāo)EV/EBITDA比率，將目標(biāo)價(jià)上調(diào)5%，從43港元升至45港元，維持對該股“買入”評級。
大華繼顯認(rèn)為，2025年第二季，估計(jì)銀娛的大眾市場份額按季增長0.8個(gè)百分點(diǎn)至22%，投資者認(rèn)為增長幅度溫和。此外，銀行管理層承認(rèn)當(dāng)前市場競爭激烈，但預(yù)期今年不會進(jìn)一步惡化。展望未來，管理層旨在繼續(xù)優(yōu)化再投資，嘉佩樂酒店在試營運(yùn)期間已展現(xiàn)正面影響，預(yù)期將進(jìn)一步提升。
重要提示：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，并不代表樂居財(cái)經(jīng)立場。 本文著作權(quán)，歸樂居財(cái)經(jīng)所有。未經(jīng)允許，任何單位或個(gè)人不得在任何公開傳播平臺上使用本文內(nèi)容；經(jīng)允許進(jìn)行轉(zhuǎn)載或引用時(shí)，請注明來源。聯(lián)系請發(fā)郵件至ljcj@leju.com，或點(diǎn)擊【聯(lián)系客服】
