文/樂居財經(jīng) 吳文婷
新年伊始,房企紛紛開啟自救。
1月9日,碧桂園披露了境外債重組最新進展,其已和七家知名銀行(均為碧桂園長期業(yè)務伙伴)組成的協(xié)調(diào)委員會達成共識。
據(jù)了解,若該重組提案得以落實,有望最多減少116億美元(約合人民幣850億元)債務,將使碧桂園實現(xiàn)大幅去杠桿化。
這其中,包括將債務到期時間最多延長至11.5年以及降低融資成本,目標是將加權平均借貸成本,從重組前的每年的約6%,降低至重組后的每年約2%。
而碧桂園向債權人提供了5個經(jīng)濟選項,由現(xiàn)金、強制性可轉(zhuǎn)換債券、不同票據(jù)及貸款融資(統(tǒng)稱新債務工具)組合而成。
據(jù)媒體引述知情人士透露,目前碧桂園已收到部分債權人的表態(tài),表示愿意長期支持公司度過當前難關,同時期望碧桂園能夠盡快完成重組。
在業(yè)內(nèi)看來,若碧桂園債務重組能順利達成,將有助于修復其資產(chǎn)負債表,大幅延長債務的償還期限,并為公司經(jīng)營狀況的根本改善奠定基礎,同時這也將為其他房地產(chǎn)企業(yè)提供一個可借鑒的范式。
實際上,近段時間以來,融創(chuàng)、龍光、融信、金科等房企也都公布了債務重組或重整投資的新進展新方案。
以金科為例,1月6日其公告稱,2025年1月3日至4日,公司、重慶金科、管理人、上海品器聯(lián)合體與深圳久銀投資、天津啟重圣源、武漢寒樹等16家財務投資人分別簽署了重整投資協(xié)議,累計投資近10.68億元,合計受讓標的股份約10.27億股。
至此,金科股份已先后與20余家財務投資人簽約,累計簽約財務投資部分的募集資金達18.72億元。
另外,龍光集團宣布,境外債務的整體重組取得重大進展,已就整體重組方案的條款與若干境外債權人達成一致。
從債務到期情況來看,克而瑞數(shù)據(jù)顯示,2024年房企債券到期規(guī)模4828億元,而發(fā)行規(guī)模僅有2158億元,這中間存在不小的缺口,不少房企無法通過借新還舊覆蓋到期債務。
“在市場銷售持續(xù)低迷背景下,房企2025年的債務壓力仍然較大?!笨硕鸱治鰩煴硎荆?025年債務到期規(guī)模甚至要高于2024年,達5257億元;其中2025年第三季度為償債高峰,到期規(guī)模約1574億元。
業(yè)內(nèi)人士指出,推動債務重組工作,不僅是房企應對當前困境的必要手段,也是企業(yè)為未來發(fā)展鋪平道路的關鍵一步。長遠來看,債務重組得以推進,不僅有利于業(yè)主、員工,也將使債權人和合作伙伴等利益相關方的權益得保障。
此外,華泰證券分析師認為,出險房企債務壓力減輕,一方面有利于房企本身基本面改善,另一方面則有助于出險房企能獲得更多資源用于保交樓,降低近年行業(yè)層面“期房”的信任問題,改善新房銷售預期。
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