国产成人av综合久久视色,а√最新版在线天堂鲁大师,超碰97资源站,成人免费ā片在线观看,gogo西西人体大尺度大胆高清

廣發(fā)證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持華潤(rùn)醫(yī)療(01515)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，持續(xù)推進(jìn)醫(yī)院集團(tuán)化運(yùn)營(yíng)、精細(xì)化管理，預(yù)計(jì)利潤(rùn)率趨于提升，預(yù)計(jì)25~26年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7%左右，合理價(jià)值5.98港元。24年受兩年醫(yī)保結(jié)算差額影響，預(yù)計(jì)24年醫(yī)院業(yè)務(wù)收入略降，預(yù)計(jì)25~26年醫(yī)保結(jié)算差額影響減小，預(yù)計(jì)醫(yī)院業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)4~5%。持續(xù)降本增效應(yīng)對(duì)兩年醫(yī)保結(jié)算差額的影響，預(yù)計(jì)24年內(nèi)生業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)24年歸母凈利潤(rùn)較23年剔除淮陰減值后的6.44億增長(zhǎng)8.6%。

廣發(fā)證券主要觀點(diǎn)如下：

公司披露24H1業(yè)績(jī)公告，收入同比略降，利潤(rùn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

24H1收入49.8億元，同比-2.7%，主要受兩年醫(yī)保結(jié)算差影響，疊加23H1基數(shù)較高所致。公司積極降本增效，藥品及耗材占收入比同比下降0.6ppt，抵減了兩年醫(yī)保結(jié)算差額的影響。24H1歸母凈利潤(rùn)為4.34億元，同比+9.1%。擬中期派息人民幣5分/股。

醫(yī)院業(yè)務(wù)收入同比略降，門(mén)診及住院人次均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，次均收入降低。

根據(jù)公司業(yè)績(jī)會(huì)材料，24H1旗下醫(yī)院醫(yī)療業(yè)務(wù)收入46.0億元，同比-3.0%。剔除兩年醫(yī)保結(jié)算差額及淮陰醫(yī)院關(guān)停影響后，24H1收入同比持平。其中，門(mén)診收入為18.1億元，同比+1.4%，人次同比增長(zhǎng)3.5%達(dá)505萬(wàn)，次均收入下降2.0%;住院收入27.0億元，同比-6.1%，人次同比增長(zhǎng)3.0%達(dá)28萬(wàn)，次均收入同比-8.8%，手術(shù)量同比+1.2%，其中三四級(jí)手術(shù)量+2.5%。24H1醫(yī)院業(yè)務(wù)毛利9.23億元，同比-5.7%，毛利率20.1%，同比-0.6pct。剔除兩年醫(yī)保結(jié)算差額及淮陰院關(guān)停影響后，醫(yī)院毛利相較23H1增長(zhǎng)6.7%，毛利率+1.3ppt。

風(fēng)險(xiǎn)提示：集團(tuán)醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張進(jìn)程不及預(yù)期;并購(gòu)醫(yī)院整合或運(yùn)營(yíng)不及預(yù)期;醫(yī)?？刭M(fèi)致實(shí)際結(jié)算金額不及預(yù)期等。